Mikä on 871(m)-sääntö?
Yhdysvaltain verolain (U.S. Internal Revenue Code) 871(m)-pykälän tarkoituksena on estää Yhdysvaltojen ulkopuolella verovelvollisia kiertämästä yhdysvaltalaisista osakkeista maksettaviin osinkoihin sovellettavaa lähdeveroa johdannaisten tai strukturoitujen tuotteiden avulla.
Kun yhdysvaltalainen yhtiö maksaa osinkoa, siitä peritään lähdevero. Yhdysvaltain lainsäädännön mukainen lähdeverokanta on 30 %. Alempaa lähdeverokantaa voidaan soveltaa verosopimuksen perusteella, jos asiakas on siihen oikeutettu ja on toimittanut voimassa olevan IRS W-8BEN-lomakkeen.
Asiakkaille, joiden verotuksellinen asuinmaa on Suomi, lähdeverokanta on Suomen ja Yhdysvaltojen välisen verosopimuksen mukaisesti yleensä 15 %.
871(m)-pykälän nojalla Yhdysvaltojen lähdeveroa voidaan periä myös osingon vastikkeena maksettavista suorituksista (dividend equivalent payments), jotka liittyvät rahoitusvälineisiin, joiden kohde-etuutena on yhdysvaltalainen osake. Tällaisia rahoitusvälineitä voivat olla esimerkiksi warrantit, discount certificate -tuotteet, strukturoidut velkakirjat (structured notes) ja futuurit.
LYNX ei enää tarjoa kaupankäyntiä strukturoiduilla tuotteilla, kuten warranteilla ja sertifikaateilla.
Kaupankäyntirajoitus
871(m)-pykälän mukaan soveltamisalaan kuuluvien tuotteiden liikkeeseenlaskijoiden tulee seurata tuotteiden haltijoiden verotuksellista asemaa ja huolehtia asianmukaisen lähdeveron pidättämisestä.
Käytännössä tämä ei kuitenkaan ole mahdollista kaikkien rahoitusvälineiden osalta.
Yhdysvaltojen lähdeveron kiertämisen estämiseksi kaupankäyntiä näillä rahoitusvälineillä on tällä hetkellä rajoitettu LYNXin kautta.
Rajoitus koskee myös tilanteita, joissa:
- yhdysvaltalainen osake ei maksa osinkoa, tai
- kohde-etuuskorin osakkeista vain
871(m)-säännön piiriin kuuluvat rahoitusvälineet
- Warrantit
- Vaihtovelkakirjat
- Sertifikaatit (esimerkiksi bonus-, diskontti- ja turbosertifikaatit)
- Strukturoidut velkakirjat (structured notes)
- Tuotteet, joiden kohde-etuutena on yhdysvaltalaisia osakkeita sisältävä indeksi
- Pörssilistatut johdannaiset (optiot ja futuurit)
Rajoitus koskee yllä mainittuja tuotteita, jos seuraavat ehdot täyttyvät:
- Kohde-etuus sisältää yhden tai useamman yhdysvaltalaisen osakkeen riippumatta liikkeeseenlaskijan verotuksellisesta kotipaikasta.
- Kohde-etuutena olevasta yhdysvaltalaisesta osakkeesta maksetaan osinkoa johdannaisen voimassaoloaikana.
- Liikkeeseenlaskijan laskema johdannaisen delta on:
- 1.0, tai
- vähintään 0.8, jos rahoitusväline on laskettu liikkeeseen 1.1.2019 tai sen jälkeen.
Delta kuvaa sitä, kuinka herkästi johdannaisen arvo reagoi kohde-etuutena olevan osakkeen hinnan muutoksiin.
Toimeksiannon hylkääminen
Jos yrität lähettää toimeksiannon 871(m)-säännön piiriin kuuluvalle rahoitusvälineelle, toimeksianto hylätään.
Kaupankäyntialusta näyttää virheilmoituksen, jossa kerrotaan, että rahoitusvälineeseen sovelletaan 871(m)-säännöstä johtuvia kaupankäyntirajoituksia.
Edellä esitetyt tiedot ovat yksinkertaistettu yhteenveto 871(m)-säännöstä, eivätkä ne kata kaikkia Yhdysvaltain veroviranomaisen (IRS) määrittelemiä soveltamiskriteerejä. Tämän vuoksi LYNX ei voi taata, että rahoitusvälineellä voi käydä kauppaa pelkästään tässä artikkelissa esitettyjen ehtojen perusteella.
Tarvittaessa suosittelemme tutustumaan rahoitusvälinettä koskeviin asiakirjoihin tai kääntymään veroasiantuntijan puoleen.
Usein kysyttyä
Voinko käydä LYNXin kautta kauppaa yhdysvaltalaisiin osakkeisiin perustuvilla warranteilla ja sertifikaateilla?
Et. Kaupankäynti warranteilla ja sertifikaateilla, joiden kohde-etuutena on yhdysvaltalainen osake, on tällä hetkellä rajoitettua 871(m)-pykälän nojalla.