Lyhyeksi myynti
LYNXin kautta voit hyödyntää laskevia osakekursseja myymällä osakkeita lyhyeksi (short selling). Lyhyeksi myynnissä myyt osakkeita, joita et omista, lainaamalla ne ensin. Huomioithan, että lyhyeksi myynti ei ole mahdollista kaikilla rahoitusvälineillä. Esimerkiksi osakkeita, joiden likviditeetti on alhainen tai markkina-arvo pieni, ei välttämättä ole mahdollista lainata lyhyeksi myyntiä varten. Lyhyeksi myynti on mahdollista vain limiittiluottotilillä, ja siihen liittyy merkittäviä riskejä.
Huomioithan, että lyhyeksi myyntiin liittyy rajattoman tappion riski, sillä arvopaperin hinnan nousulle ei ole ylärajaa. Lisäksi välittäjä voi muuttaa vakuusvaatimuksia milloin tahansa, jolloin lisävakuuksia voidaan vaatia lyhyellä varoitusajalla. Näiden riskien vuoksi lyhyeksi myynti ei sovellu kaikille sijoittajille.
LYNX+
Voit käyttää oikeassa yläkulmassa olevaa hakupalkkia löytääksesi etsimäsi arvopaperin kolmella eri tavalla: yhtiön nimellä, kaupankäyntitunnuksella tai ISIN-koodilla.
Kun olet löytänyt tuotteen, jota haluat myydä lyhyeksi, siirry tuotteen yleisnäkymään. Avaa toimeksiantoruutu klikkaamalla oikeasta yläkulmasta Myynti-painiketta.
Ilmoita määrä, jonka haluat myydä ja määrittele toimeksiannon voimassaoloaika. Valitse haluamasi toimeksiantotyyppi Toimeksiantotyyppi –pudotusvalikosta.
Klikkaa toimeksiantoikkunan alareunasta Esikatsele nähdäksesi yhteenvedon toimeksiannostasi.
Kun olet tyytyväinen toimeksiantoosi, klikkaa Lähetä toimeksianto lähettääksesi sen pörssiin. Peruuttaaksesi toimeksiannon, klikkaa Peruuta.
Trader Workstation
Avaa toimeksiantoikkuna klikkaamalla Order alustan vasemmasta yläkulmasta. Jos sinulla on jo valittuna tietty arvopaperi, toimeksiantoikkuna avautuu automaattisesti kyseiselle arvopaperille. Voit vaihtaa kohde-etuuden kirjoittamalla yhtiön nimen, kaupankäyntitunnuksen tai ISIN-koodin toimeksiantoikkunan yläosassa olevaan Financial Instrument -sarakkeeseen.
Valitse toimeksiannon suunnaksi Sell (“myynti”) ja ilmoita määrä, jonka haluat myydä. Valitse pörssi (Destination), johon haluat toimeksiantosi lähetettävän tai lähetä toimeksianto kaikkiin saatavilla oleviin pörsseihin käyttämällä SMART-reititystä ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika (Time In Force).
Valitse Order Type -pudotusvalikosta haluamasi toimeksiantotyyppi.
Voit klikata toimeksiantoikkunan vasemmasta alareunasta Preview-painiketta nähdäksesi yhteenvedon toimeksiannostasi. Klikkaa Transmit lähettääksesi toimeksiannon pörssiin tai Close sulkeaksesi esikatseluikkunan.
Mistä tiedän, mitä osakkeita voin myydä lyhyeksi?
Voit tarkistaa TWS-alustan Shortable-sarakkeesta, onko haluamasi osake saatavilla lyhyeksi myyntiin. Alta löydät vaiheittaiset ohjeet sarakkeen lisäämiseen.
Tallenna muutos klikkaamalla Apply ja OK.
- Kirjaudu TWS-alustalle.
- Klikkaa alustan vasemmasta yläkulmasta Edit ja valitse Global Configuration.
- Siirry kohtaan Trading Tools > Quote Monitor > Default Layout.
- Siirry Market Data Columns -välilehdellä Available Columns -sarakkeeseen ja kirjoita sen alapuolella näkyvään hakukenttään Shortable.
- Valitse hakutuloksista Shortable ja klikkaa Add.
- Tallenna muutos klikkaamalla Apply ja OK.
Miten tulkitsen TWS-alustan Shortable-sarakkeen värikoodeja?
Voit tarkistaa TWS-alustan Shortable-sarakkeesta, onko osake saatavilla lyhyeksi myyntiin. Sarakkeen värikoodit kertovat osakkeen senhetkisestä saatavuudesta:
- Vaaleanvihreä: Lyhyeksi myynti on mahdollista, ja lainattavissa on vähintään 1 000 osaketta.
- Tummanvihreä: Lyhyeksi myynti on yleensä mahdollista, mutta lainattavia osakkeita ei ole tällä hetkellä saatavilla.
- Punainen: Osaketta ei voi myydä lyhyeksi.
Mistä voin tarkistaa lainauspalkkion (“Fee Rate”)?
Voit tarkistaa lainauspalkkion (Fee Rate) TWS-alustan Fee Rate -sarakkeesta. Alta löydät vaiheittaiset ohjeet Fee Rate -sarakkeen lisäämiseen.
- Avaa TWS-kaupankäyntialusta.
- Klikkaa alustan vasemmasta yläkulmasta Edit ja valitse Global Configuration.
- Siirry kohtaan Trading Tools > Quote Monitor > Default Layout.
- Siirry Market Data Columns -välilehdellä Available Columns -sarakkeeseen ja kirjoita sen alapuolella näkyvään hakukenttään Fee Rate.
- Valitse Fee Rate hakutuloksista ja klikkaa Add.
- Tallenna muutos klikkaamalla Apply ja OK.
Kun olet lisännyt sarakkeen, ajantasainen lainauspalkkio näkyy Fee Rate -sarakkeessa.
Huomio: Lainauspalkkioon liittyvät korot muuttuvat päivittäin ja voivat vaihdella huomattavasti. Useimpien osakkeiden lainauspalkkioihin liittyvät korot ovat yleensä 1–2 % vuodessa, mutta ne voivat nousta huomattavasti korkeammiksi. Jos sinulla on avoin lyhyt positio, lainaspalkkioon liittyvää korkoa kannattaa seurata säännöllisesti.
Kaikilla kaupankäyntialustoilla näkyvä Fee Rate on suuntaa antava. Lopullinen lainauskulu voi vaihdella. Lisätietoja lainauspalkkion muodostumisesta löydät hinnastostamme.
LYNX Trading-mobiilisovellus
Voit etsiä haluamaasi tuotetta LYNX Trading -mobiilisovelluksessa klikkaamalla oikeassa yläkulmassa näkyvää suurennuslasikuvaketta ja syöttämällä siihen haluamasi arvopaperin kaupankäyntitunnuksen, yhtiön nimen tai ISIN-koodin.
Kun olet valinnut tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry kyseisen tuotteen yleisnäkymään.
Klikkaa Sell (“Myy”) -painiketta avataksesi toimeksiantoruudun.
Ilmoita määrä, jonka haluat myydä kohdassa Quantity ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika kohdassa Time in Force. Valitse toimeksiantotyyppi Order Type -pudotusvalikosta.
Voit tarkistaa toimeksiannon ehdot ennen toimeksiannon lähettämistä pörssiin klikkaamalla toimeksiantoikkunan Preview-kuvaketta. Kun olet valmis, voit lähettää toimeksiannon pörssiin pyyhkäisemällä oikealle Submit Order tai Slide to buy/sell -painikkeen päältä.
Usein kysyttyä
Miksi kaikkia osakkeita ei voi myydä lyhyeksi?
Kaikkia osakkeita ei ole mahdollista lainata lyhyeksi myyntiä varten. Tämä voi johtua esimerkiksi osakkeen heikosta likviditeetistä, lainattavien osakkeiden vähäisestä saatavuudesta, viranomaisten asettamista rajoituksista, poikkeuksellisista markkinaolosuhteista tai yhtiötapahtumista.
- Likviditeetti ja saatavuus: Jos osakkeen likviditeetti on heikko tai lainattavia osakkeita ei ole riittävästi saatavilla, lyhyeksi myynti ei välttämättä ole mahdollista.
- Viranomaisten asettamat rajoitukset: Pörssit tai valvontaviranomaiset voivat asettaa lyhyeksi myynnille väliaikaisia rajoituksia tai kieltoja esimerkiksi poikkeuksellisissa markkinatilanteissa markkinoiden toiminnan turvaamiseksi.
- Markkinaolosuhteet: Poikkeuksellisissa markkinatilanteissa välittäjät tai pörssit voivat keskeyttää lyhyeksi myynnin väliaikaisesti.
- Yhtiötapahtumat: Esimerkiksi yritysostojen, sulautumisten tai tulosjulkistusten yhteydessä lyhyeksi myyntiin voidaan kohdistaa rajoituksia.
- Riskienhallinta: Välittäjät ja selvitysyhteisöt voivat rajoittaa lyhyeksi myyntiä, jos siihen liittyvien riskien arvioidaan olevan liian suuria.
- Markkinatakaajan hyväksyntä: Joidenkin arvopapereiden lyhyeksi myynti edellyttää nimetyn markkinatakaajan hyväksyntää.
Miksi lyhyt positioni suljettiin lyhyellä varoitusajalla tai ilman ennakkovaroitusta?
Lyhyeksi myynti edellyttää, että osakkeita on saatavilla lainattavaksi. Jos lainanantaja peruuttaa osakelainauksen tai lainattavia osakkeita ei ole enää saatavilla, välittäjä voi joutua sulkemaan position lyhyellä varoitusajalla tai ilman ennakkovaroitusta. Tämä on yksi lyhyeksi myyntiin liittyvistä riskeistä.
Miten osingonmaksu ja muut yhtiötapahtumat vaikuttavat lyhyeksi myyntiin?
Osingonmaksut ja muut yhtiötapahtumat voivat vaikuttaa sekä lyhyisiin positioihin että niihin liittyviin velvoitteisiin.
Osingonmaksu
Kun myyt osakkeita lyhyeksi, lainaat ja myyt osakkeita, joita et omista. Olet velvollinen palauttamaan lainatut osakkeet niiden lainanantajalle.
Kun yhtiö maksaa osinkoa, osakkeen hinta laskee yleensä osingon määrällä. Jos pidät lyhyen position avoinna osingon irtoamispäivänä, sinun on korvattava osingon määrä osakkeiden lainanantajalle omista varoistasi.
Muut yhtiötapahtumat
Myös muut yhtiötapahtumat, kuten osakesplitit, sulautumiset ja jakautumiset, voivat vaikuttaa lyhyeen positioosi.
Esimerkiksi osakesplitissä lainattujen osakkeiden määrä muuttuu splitin mukaisesti. Jos yksi osake jaetaan kahdeksi, myös lainattujen osakkeiden määrä kaksinkertaistuu.
Yhtiötapahtumat voivat lisäksi aiheuttaa muita muutoksia tai velvoitteita lyhyen position haltijalle.
Ennen lyhyeksi myyntiä on tärkeää ymmärtää, miten osingonmaksut ja muut yhtiötapahtumat voivat vaikuttaa lyhyeen positioosi ja siihen liittyviin velvoitteisiin.
Mistä näen tiliotteelta maksetut lainauspalkkiot?
Maksetut lainauspalkkiot löytyvät tiliotteen Interest-osiosta, sekä Borrow Fee Details -osiosta. Löydät vaiheittaiset ohjeet tiliotteen hakemiseen täältä.
Miten osakelainauksen vakuus määräytyy?
Kun osakkeita lainataan lyhyeksi myyntiä varten, lainatuille osakkeille asetetaan markkinakäytännön mukainen vakuus. Vakuuden määrä perustuu osakkeiden selvityshintaan, ja sitä käytetään osakelainauksen kulujen laskennassa. Tämä vaikuttaa lyhyen position ylläpitämisestä aiheutuviin kustannuksiin.
| USD | 102 %; pyöristetään ylöspäin lähimpään kokonaiseen dollariin |
| CAD | 102 %; pyöristetään ylöspäin lähimpään kokonaiseen dollariin |
| EUR | 105 %; pyöristetään ylöspäin lähimpään senttiin |
| CHF | 105 %; pyöristetään ylöspäin lähimpään rappeniin |
| GBP | 105 %; pyöristetään ylöspäin lähimpään pennyyn |
| HKD | 105 %; pyöristetään ylöspäin lähimpään senttiin |
Muiden kuin Yhdysvaltain dollareissa noteerattujen osakkeiden vakuus lasketaan paikallisen valuutan mukaisesti.
Yhdysvaltain valtionlainojen ja yrityslainojen vakuusmäärään sisältyy kertynyt korko.
Voit tarkastella tätä oikaistua arvoa päivittäisen tiliotteesi Borrow Fee Details -osiosta. Löydät vaiheittaiset ohjeet tiliotteen hakemiseen täältä.
Lähde: Why does the “price” on hard to borrow stocks not agree to the closing price of the stock?
Mitkä ovat lyhyeksi myynnin vakuusvaatimukset?
Interactive Brokers Ireland Limited (IBIE) kautta avatut arvo-osuustilit:
Interactive Brokers käyttää EU:ssa asuville asiakkaille riskipohjaista salkun vakuuslaskentamenetelmää. Menetelmä arvioi salkkusi riskit vakuusvaatimusten määrittämiseksi ja laskee salkun mahdollisen enimmäistappion simuloimalla erilaisia hinta- ja volatiliteettiskenaarioita.
Koska riskipohjainen salkun vakuuslaskentamenetelmä on monimutkainen ja vakuusvaatimusten manuaalinen arviointi haastavaa, suosittelemme hyödyntämään demotiliä, jos haluat perehtyä tarkemmin siihen, miten vakuusvaatimukset muodostuvat ja miten ne vaihtelevat eri markkinatilanteissa. Ohjeet demotilin avaamiseen löydät täältä.
Lähde: Stock Margin Requirements | Interactive Brokers Ireland
Interactive Brokers U.K. Limited (IBUK) kautta avatut arvo-osuustilit:
IBUK:n kautta avattuihin arvo-osuustileihin sovelletaan Regulation T -sääntelyä. Lyhyeksi myynti edellyttää toimeksiannon toteutushetkellä vakuutta, jonka määrä on 150 % lyhyeksi myydyn position arvosta:
- 100 % kattaa lyhyeksi myydyn position arvon.
- 50 % on lisävakuusvaatimus.
Lähde: Short Selling and Margin
Etkö ole varma, minkä Interactive Brokers -yhtiön kautta tilisi on avattu?
Voit tarkistaa tiedon tiliotteesi Legal Notes -osiosta tai ottamalla yhteyttä asiakaspalveluumme.
Vastuuvapauslauseke:
Tällä verkkosivulla esitetyt tiedot on laatinut LYNX ja ne on tarkoitettu ainoastaan vähittäissijoittajille tiedotus- ja markkinointitarkoituksiin. Sivuston sisältö ei ole sijoitusneuvontaa eikä henkilökohtainen suositus minkään rahoitusvälineen ostamisesta, myymisestä tai pitämisestä. Sisällössä ei myöskään ole huomioitu henkilökohtaista taloudellista tilannettasi, sijoitustavoitteitasi, kokemustasi, tietämystäsi tai riskiprofiiliasi.
Vaikka sisältö voi sisältää viittauksia rahoitusvälineisiin, sijoitusstrategioihin tai markkinakehitykseen, sitä ei tule tulkita kehotukseksi ostaa tai myydä mitään yksittäistä rahoitusvälinettä. Sijoituspäätöksiä tai kaupankäyntiä ei tule tehdä, ellet täysin ymmärrä liiketoimien luonnetta, niihin liittyviä kustannuksia ja riskejä. Rahoitusvälineillä käytävä kaupankäynti sisältää merkittävän tappioriskin eikä sovellu kaikille sijoittajille. Voit menettää enemmän kuin alkuperäisen sijoituksesi.
Mahdolliset tässä esitetyt näkemykset tai mielipiteet eivät perustu palkkioihin tai muihin korvauksiin, jotka liittyvät tiettyihin rahoitusvälineisiin. LYNXin eturistiriitojen hallintaa koskevan toimintaperiaatteen mukaisesti tähän sisältöön ei liity olennaisia eturistiriitoja.
Esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita pidetään luotettavina. LYNX ei kuitenkaan takaa tietojen oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta. Ennusteet, odotukset ja historiallinen kehitys eivät ole luotettava osoitus tulevasta kehityksestä. Rahoitusvälineiden arvot voivat vaihdella, ja valuuttakurssien muutokset, markkinoiden volatiliteetti sekä yhtiötapahtumat voivat vaikuttaa tuottoihin joko myönteisesti tai kielteisesti.
Huomioithan lisäksi seuraavat seikat:
- Esitetyt tuotot ja kehitysluvut perustuvat aiempaan kehitykseen. Aiempi kehitys ei ole luotettava osoitus tulevasta kehityksestä.
- Jos rahoitusväline on noteerattu muussa valuutassa kuin asuinmaasi valuutassa, valuuttakurssien muutokset voivat kasvattaa tai pienentää sijoituksen tuottoa.
- Mikäli tuotot on esitetty bruttotuottoina, niissä ei ole huomioitu palkkioita, välityspalkkioita eikä muita sovellettavia kuluja, jotka voivat vaikuttaa merkittävästi nettotuottoon. Tarkemmat tiedot kuluista löydät hinnastostamme.
Ennen sijoituspäätöksen tekemistä suosittelemme tarvittaessa kääntymään riippumattoman taloudellisen neuvonantajan puoleen arvioidaksesi, soveltuuko kyseinen rahoitusväline tai sijoitusstrategia omaan tilanteeseesi.