Key Information Document (KID)
tammikuuta 2023 alkaen UCITS-rahastoilta ja tietyiltä sijoituspalveluyrityksiltä aiemmin vaadittu avaintietoesite (KIID) on korvattu avaintietoasiakirjalla (KID). Avaintietoasiakirja sisältää selkeää ja yhdenmukaista tietoa sijoitustuotteen keskeisistä ominaisuuksista, kuten sen riskeistä, tuottonäkymistä ja kustannuksista. Muutos yhtenäistää rahastoihin liittyvien tietojen esittämistä, mikä helpottaa sijoitustuotteiden vertailua ja tekee siitä läpinäkyvämpää.
Mitä avaintietoasiakirja sisältää?
Avaintietoasiakirja on Euroopan lainsäädännön edellyttämä pakollinen tiedonantoasiakirja, joka on tarjottava vähittäissijoittajille ennen kaupankäyntiä paketoiduilla sijoitustuotteilla.
Avaintietoasiakirja koskee seuraavia tuotteita:
- Rahastot
- Strukturoidut tuotteet
- Johdannaiset
- Vakuutusmuotoiset sijoitustuotteet
Avaintietoasiakirjan tavoitteena on:
- Parantaa sijoittajansuojaa
- Varmistaa selkeät ja vertailukelpoiset tuotetiedot eri palveluntarjoajien välillä.
- Tarjota tietoa kustannuksista, riskeistä, tuottonäkymistä ja sijoitustavoitteista
Useimpien tuotteiden, kuten ETF:ien, strukturoitujen velkakirjojen ja johdannaisten, osalta avaintietoasiakirja on ollut pakollinen jo 1. tammikuuta 2018 alkaen. 1. tammikuuta 2023 alkaen vaatimus laajennettiin koskemaan myös UCITS-rahastoja.
Mikä on PRIIPs-asetus?
PRIIPs-asetus (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products – Regulation 1286/2014) varmistaa, että vähittäisasiakkaat saavat kaikkialla EU:ssa yhdenmukaista ja helposti ymmärrettävää tietoa sijoitustuotteista.
Asetuksen piiriin kuuluvat tuotteet:
- Strukturoidut rahoitusvälineet (esim. sertifikaatit, warrantit)
- Sijoitusrahastot (avoimet ja suljetut)
- Johdannaiset (optiot, futuurit, CFD-sopimukset)
- Vakuutusmuotoiset sijoitustuotteet (esim. sijoitussidonnaiset henkivakuutukset)
- Erityistarkoitukseen perustettujen erillisyhtiöiden (Special Purpose Vehicle, SPV) liikkeeseen laskemat tuotteet
Asetuksen tavoitteena on varmistaa, että vähittäissijoittajat saavat selkeää ja vertailukelpoista tietoa ennen sijoituspäätöksen tekemistä.
Vaikka asetus ei koske ainoastaan ETF-rahastoja, monet ETF-rahastot kuuluvat sen piiriin.
Miksi PRIIPs-asetus otettiin käyttöön?
PRIIPs-asetus otettiin käyttöön seuraavista syistä:
- Rahoitusmarkkinoiden läpinäkyvyyden lisääminen
- Sijoittajansuojan parantaminen
- Vähittäissijoittajien luottamuksen palauttaminen finanssikriisin jälkeen
PRIIPs-asetuksen keskeisenä tavoitteena on yhdenmukaistaa muun muassa seuraavien tietojen laskenta- ja esittämismenetelmät:
- Riskit ja tuottonäkymät
- Kokonaiskustannusindikaattorit
- Yleiset riski-indikaattorit (Summary Risk Indicator, SRI)
Yhdenmukainen esitystapa parantaa sijoitustuotteita koskevien tietojen ymmärrettävyyttä ja vertailukelpoisuutta eri palveluntarjoajien ja lainkäyttöalueiden välillä.
PRIIPS-asetus tuli voimaan 31. joulukuuta 2016, ja avaintietoasiakirjan (KID) tarjoamista koskevaa velvoitetta alettiin soveltaa 1. tammikuuta 2018.
Kenen on noudatettava tätä asetusta?
Kaikkien PRIIPs-tuotteiden valmistajien ja jakelijoiden, jotka tarjoavat tuotteita EU:n alueella vähittäissijoittajille, on:
- Laadittava ja julkaistava avaintietoasiakirja (KID)
- Asetettava avaintietoasiakirja asiakkaan saataville ennen sijoitustuotetta koskevan toimeksiannon toteuttamista
- Varmistettava, että avaintietoasiakirja on saatavilla sijoittajan asuinmaan virallisella kielellä
EU:ssa toimivien liikkeeseenlaskijoiden on laadittava avaintietoasiakirja vähittäissijoittajille tarjottavista PRIIPs-tuotteista. EU:n ulkopuolella toimivat liikkeeseenlaskijat puolestaan eivät yleensä toimi EU lainsäädännön mukaisesti, sillä tähän liittyisi laajoja lainsäädännöllisiä velvoitteita.
Tämän seurauksena monet EU:n ulkopuolella liikkeeseen lasketut ETF-rahastot eivät ole EU:n vähittäissijoittajien saatavilla. Tämä koskee erityisesti useita Yhdysvalloissa, Kanadassa, Hongkongissa, Meksikossa ja Australiassa liikkeeseen laskettuja ETF-rahastoja.
Käytännön vaikutukset
Vähittäisasiakkaana et voi käydä kauppaa ETF-rahastoilla tai muilla sijoitustuotteilla, joille ei ole laadittu PRIIPs-asetuksen mukaista avaintietoasiakirjaa.
Tämä koskee esimerkiksi ETF-rahastoja, joiden kotipaikka on:
- Yhdysvallat
- Kanada
- Meksiko
- Hongkong
- Australia
Näillä tuotteilla voivat MiFID II -direktiivin mukaisesti käydä kauppaa ainoastaan ammattimaiset asiakkaat.
Vaikka sinulla olisi yritystili, sinut voidaan silti luokitella vähittäisasiakkaaksi. Ammattimaiseksi asiakkaaksi luokittelu edellyttää tiettyjen ehtojen täyttymistä, kuten:
- Riittävä kokemus rahoitusmarkkinoista
- Riittävä kaupankäyntimäärä
- Riittävän suuri sijoitussalkku
Usein kysyttyä
Mitä minun tulisi tehdä sijoittajana?
Sinun ei tarvitse tehdä mitään erillisiä toimenpiteitä. Tarvittavat avaintietoasiakirjat ovat saatavilla LYNXin kautta, jotta niihin voi tutustua helposti ennen sijoituspäätöksen tekemistä.
Mistä löydän avaintietoasiakirjan (KID)?
- LYNX+
Kirjaudu LYNX+ alustalle ja valitse tuote, jonka avaintietoasiakirjaa (Key Information Document, KID) haluat tarkastella. Löydät linkin avaintietoasiakirjaan tuotteen yleisnäkymän oikeassa reunassa olevasta Muut tiedot -osiosta.
- TWS
Kirjaudu sisään TWS-kaupankäyntialustalle. Kun olet löytänyt haluamasi tuotteen, klikkaa sitä hiiren oikealla painikkeella avataksesi valikkonäkymän. Klikkaa valikosta Financial Instrument Info ja valitse PRIIPS KID.
Tämän jälkeen selaimeesi avautuu sivu, jonka kautta voit ladata avaintietoasiakirjan (KID).
Valitse ensin avaintietoasiakirjan kieli kohdasta Language ja lataa tiedosto klikkaamalla sivun alareunassa olevaa Click link to download file -linkkiä.
- Tilinhallinta
Kirjaudu sisään tilinhallintaan. Klikkaa sivun oikeasta yläkulmasta kysymysmerkkikuvaketta (?) ja valitse Support Center. Seuraavalla sivulla valitse PRIIPS KID. Seuraavalla sivulla voit käyttää suodattimia löytääksesi haluamasi avaintietoasiakirjan.
Voinko käydä kauppaa yhdysvaltalaisilla ETF-rahastoilla LYNXin kautta?
Et, ellei sinua ole luokiteltu ammattimaiseksi asiakkaaksi.
Vähittäisasiakkaat eivät voi käydä kauppaa ETF-rahastoilla, joille ei ole saatavilla EU-sääntelyn mukaista avaintietoasiakirjaa (KID). Tämä koskee esimerkiksi ETF-rahastoja, joiden kotipaikka on:
- Yhdysvallat
- Kanada
- Meksiko
- Hongkong
- Australia
Vähittäissijoittajat voivat edelleen pitää hallussa olemassa olevat positionsa tai myydä niitä, mutta uusien positioiden avaaminen ei ole mahdollista.
Kuinka tarkistan, mitkä tuotteet ovat rajoitettuja?
- LYNX+
Kirjaudu LYNX+ alustalle ja valitse haluamasi tuote. Avaa tuotteen toimeksiantoruutu ja klikkaa Esikatsele. Jos tuotteeseen liittyy kaupankäyntirajoitus, saat siitä ilmoituksen ennen toimeksiannon lähettämistä.
- TWS
Kirjaudu sisään TWS-kaupankäyntialustalle. Rajoitettujen tuotteiden kohdalla näkyy NT-symboli (Not Tradable). Vie hiiri symbolin päälle nähdäksesi tarkemmat tiedot rajoituksesta.
- LYNX Trading-mobiilisovellus
Rajoitettujen tuotteiden kohdalla näytön alareunaan ilmestyy Trade Notice -ilmoitus. Klikkaa ilmoitusta saadaksesi aiheesta lisätietoja.