15 parasta saksalaista osinko-osaketta vuonna 2021

Nämä yhtiöt kiinnostavat myös vuonna 2022

Koronapandemiasta huolimatta sijoittajien on pitänyt etsiä itselleen vaihtoehtoisia sijoituksia korkotuotteille yleisesti matalan korkotason vuoksi. Sijoittajat ovatkin olleet kiinnostuneita suuria osinkoja maksavista osakkeista. Artikkelissa esitellään korkeita osinkoja tarjonneita saksalaisia osakkeita, jotka ovat kiinnostavia myös tulevana vuotena. Artikkelissa esitellään kiinnostavimmat osakkeet DAX:ista, MDAX:ista, SDAX:ista ja TecDaxista.

2019 asti taottiin osinkoennätyksiä

Vuoteen 2019 asti Saksassa tehtiin uusia osinkoennätyksiä lähes joka vuosi. Esimerkiksi vuonna 2019 saksalaisten osakeyhtiöiden osakkeenomistajille virtasi yhteensä 57 miljardia euroa. Tämä tarkoittaa, että osingonjako ylitti vuoden 2018 aikaisemman osinkoennätyksen jopa +6,6 prosentilla. Pelkästään DAX-, MDAX- ja SDAX-indeksien 160 yritystä maksoivat vuonna 2019 noin 53 miljardia euroa osinkoja osakkeenomistajilleen. DAX:n 30 yhtiön osingot nousivat +5,5 prosenttia 38,5 miljardiin euroon, mikä on myös uusi ennätys. Vuoden 2020 alussa useimmat analyytikot olivat myös hyvin luottavaisia sen suhteen, että osingonjako voisi olla jälleen ennätyksellisen korkeaa ja vahva osinkovuosi näytti varmalta. Loppujen lopuksi useimpien saksalaisten yritysten liiketoiminta jatkui vuonna 2019 hyvin välttävästi, ja monet saksalaiset osakeyhtiöt olivat suunnitelleet korkeita osingonmaksuja. Brexitin tai Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppasodan kaltaisten tapahtumien kielteisistä vaikutuksista huolimatta suurten saksalaisyritysten liiketoiminta jatkui suhteellisen hyvänä vuonna 2019. Saksan 30 suurimman osakkeen osinkotuotto oli vielä helmikuussa 2020 edelleen houkutteleva, keskimäärin noin 2,8 prosenttia Börse Onlinen osinkoarvioiden perusteella.

Pandemia kaatoi äkillisesti haaveet uusista osinkoennätyksistä

Kuten tiedetään, koronaviruksen levitessä pandemiaksi markkinat romahtivat nopeassa tahdissa. Se sulki samalla yhteiskuntia, minkä johdosta hotelli-, matkailu- ja kuljetusyritykset sekä vientiin suuntautuneet yritykset putosivat polvilleen. Yritykset leikkasivat tai peruuttivat yksi toisensa jälkeen viime tilikaudelle 2019 suunniteltuja voitonjakojaan – edellisvuoden noin 38,5 miljardista eurosta noin 34,1 miljardiin euroon. Vuoden lopun lasku oli kuitenkin jonkin verran lievempi kuin alun perin pelättiin.

Osinkoihin kannattaa kiinnittää huomiota

Jos verrataan perinteistä DAX-tuottoindeksiä vähemmän tunnettuun DAX-hintaindeksiin (lyhennettynä K-DAX), käy selväksi, miten suuri ero osingoilla on pitkän aikavälin varallisuuden luomisessa. Tuottoindeksiä laskettaessa otetaan huomioon paitsi mukana olevien osakkeiden hintakehitys myös osingot. Näin ollen näiden kahden indeksin vertailu osoittaa, mikä osuus osingoilla on kokonaistuottoon. Kun K-DAX oli heinäkuun 2021 lopussa noin 6 500 pisteessä, DAX Performance -indeksi oli noin 15 400 pisteessä. Osingot uudelleen sijoittavat henkilöt pystyivät näin ollen saamaan korkoa korolle -ilmiön mukaisesti hyvää tuottoa viimeisten 33 vuoden aikana, sillä molemmat indeksit olivat aloittaneet 1 000 pisteestä vuonna 1987. Erityisen korkeisiin tuottoihin keskittyvä osinkostrategia suurentaa tätä vaikutusta vastaavasti, ja sillä on valtava merkitys pitkällä aikavälillä.

Turvalliset osinko-osakkeet

Jokaisen sijoittajan pitäisi olla kiinnostunut keräämään salkkuunsa yrityksiä, jotka tuottavat vuodesta toiseen tasaisesti voittoa ja jakavat ne sitten osakkeenomistajilleen osinkoina. Lukuisat tutkimukset osoittavat, että yritykset, jotka antavat sijoittajilleen säännöllisesti osuuden voitoistaan, saavat suurimmat arvonnousut pitkällä aikavälillä. Ja vaikka osakemarkkinoilla koettaisiin taas uusi kriisi, osingot vähentävät volatiliteetin aiheuttamia tappiota. Tämä pätee erityisesti osakkeisiin, joiden tuotto on keskimääräistä korkeampi. Useimmiten kyseessä ovat kohtuullisesti kasvavat yritykset, joilla on vakiintunut ja vakaa liiketoiminta. Kasvu- ja teknologiayrityksiin verrattuna investointitarve on pienempi, mikä antaa yhtiön hallitukselle liikkumavaraa osingoiden jakamisen suhteen.

Katse tulevaisuuteen

Turvallisuutta hakevien sijoittajien on kuitenkin syytä perehtyä tarkasti yritykseen, jos sen osingonmaksuprosentti on korkea. Säännöllisesti löytyy yrityksiä, jotka maksavat osinkoja enemmän kuin mikä olisi kestävää. Esimerkiksi yritys voi päättää maksaa osinkoja yhtiön pääomasta, mikäli sen voitot eivät yksinään riitä kattamaan osinkoja. Yrityksen alhainen arvostustaso voi myös saada osinkotuottoprosentti näyttämään korkealta, ja näin on käynyt monille autoalan osakkeille viime vuosina. Molemmissa tapauksissa on olemassa riski, että osinkoja leikataan tai ne jopa peruutetaan seuraavina vuosina. Sijoittajan kannattaa siksi varmistaa, että yrityksen osakekurssi ei ole selvässä laskutrendissä ja ettei yrityksen maksavat osingot syö sen pääomaa. Tällaisilla yrityksillä ei yleensä ole pitkällä aikavälillä varaa runsaisiin osakkeisiin.

Vakauden ja luotettavuuden merkitys

Saksalaisista blue chip -yhtiöistä erityisen houkuttelevia ovat ne, joiden osingot ovat nousseet jo vuosia tai yhtiöt, joiden osingot ovat vakaita. Alta löytyy DAX-, MDAX-, SDAX-, TecDAX- ja small-cap-segmentin parhaita osinkoja maksavat osakkeet.

Saksan parhaat osinko-osakkeet vuonna 2021

Seuraavassa taulukossa on 15 parasta saksalaista osinko-osaketta vuodelle 2021, ja osakkeet esitellään lyhyesti seuraavassa kappaleessa.

Osinko-osakkeet Saksa:

Seuraavien osinko-osakkeiden avulla voit saada houkuttelevia osinkotuottoja saksalaisilla osakkeilla.

DAX:n osinkohelmet:

Allianz SE: Luotettava vakuutusyhtiö

Allianz (ISIN: DE0008404005 – kaupankäyntitunnus: ALV) on yksi DAX:n luotettavimmista osingonmaksajista. Viimeisten seitsemän vuoden aikana osinkoa on nostettu tasaisesti. Vakuutusryhmä aikoo säilyttää nykyisen 50 prosentin maksusuhteen nettotuloksesta myös tulevaisuudessa. Lisäksi Allianz on toteuttanut viisi laajaa osakkeiden takaisinosto-ohjelmaa, joiden kokonaisvolyymi on ollut 8,2 miljardia euroa vuodesta 2017 lähtien, ja analyytikot pitävät uusia takaisinosto-ohjelmia hyvin todennäköisinä. Takaisinostot luovat osakkeelle lisäkysyntää ja lisäävät samalla osakekohtaista laskennallista tulosta.

Korona-kriisistä huolimatta tilikaudelta 2020 maksettiin edellisvuoteen verrattuna vakaa osinko, 9,60 euroa osakkeelta. Tämän arvion perusteella osinkotuotto on 4,80 prosenttia osakkeen nykyisellä noin 200 euron hinnalla. Vakuutusjätin osinko pysynee erittäin houkuttelevana myös tulevana vuonna 2022, ja markkina-asiantuntijat odottavat osingon nousevan 11,06 euroon.

BASF SE: Johtokunnan tavoitteena nostaa osinkoa vuosittain

BASF SE (ISIN: DE000BASF111 – kaupankäyntitunnus: BAS) on maailman suurin kemianteollisuuden yritys, jolla on edustus yli 80 maassa ja lähes 400 kemianteollisuuden tuotantolaitosta. Konserni on nostanut osinkoaan tasaisesti vuodesta 2010 lähtien 1,70 eurosta osakkeelta 3,30 euroon vuonna 2020.

Johdon osinkopolitiikkaan kuuluu nimenomaisesti osingon korottaminen joka vuosi, jos se on mahdollista – mutta korona kumosi suunnitelman ainakin vuodeksi 2020, joten osinko pidettiin vain samalla tasolla. Analyytikot odottavat samaa myös vuodelle 2022. Osakkeen tämänhetkisellä 58 euron hinnalla odotettu osinkotuotto vuodelle 2022 on kuitenkin houkutteleva 5,60 prosenttia.

E.ON SE: Energiatoimittaja, jonka liiketoiminta on kriisinkestävää

E.ON SE (ISIN: DE000ENAG999 – kaupankäyntitunnus: EOAN) on yksi maailman suurimmista yksityisistä energiayhtiöistä. Sähkön tuottamiseen käytetään sekä uusiutuvia että perinteisiä luonnonvaroja. Essenissä sijaitsevaa yhtiötä ei voi pitää kasvuyrityksenä, mutta sen liiketoiminta on kuitenkin suhteellisen riippumatonta suhdanteista.

Viime vuonna E.ON maksoi 0,46 euron per osake. Tänä vuonna osinkoa nostettiin odotetusti yhdellä sentillä 0,47 euroon. Tulevalle vuodelle 2022 odotetaan 4 sentin osinkokorotusta 0,51 euroon, ja osakkeen nykyisellä 10,90 euron kurssilla osinkotuotto on vahva 4,40 %.

Covestro AG: Pieni DAX-osake, jonka osinkotuotto on 2,6 %.

Vielä vuosi sitten Saksaan sijoittavat saivat tällä Leverkusenissa sijaitsevalla Covestro AG (ISIN: DE0006062144 – kaupankäyntitunnus: 1COV) osakkeella DAXin korkeimman osinkotuoton. Yritys valmistaa korkean teknologian muoveja, kuten polymeerimateriaaleja, pinnoitteita ja liimoja. Kun yhtiö irrotettiin Bayer AG:sta vuonna 2015, osingonjako, joka oli aluksi 0,70 euroa, kasvoi tasaisesti.

Tilikaudelta 2019 osinko kuitenkin lähes puolittui koronan vuoksi edellisvuoden 2,40 eurosta osakkeelta 1,30 euroon. Markkina-analyytikot odottavat tällä hetkellä osingon nousevan 2,88 euroon osakkeelta vuonna 2022. Osakkeen tämänhetkisellä 50 euron hinnalla tämä merkitsee edelleen 2,6 prosentin osinkotuottoa. Koska liiketoiminta on jälleen elpymässä heikomman, erittäin kilpailullisen vaiheen jälkeen ja koronakriisin jälkeen, on hyvin mahdollista, että osinkoa nostetaan vielä jonkin verran.

MDAX:n osinkohelmet:

Hochtief: Rakennuskonserni, joka jakaa komeaa osinkoa

Hochtief AG (ISIN: DE0006070006 – kaupankäyntitunnus: HOT) on kansainvälinen rakennusalan konserni, jolla on toimintaa Australiassa, Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa. Yhtiö on keskittynyt infrastruktuurihankkeisiin pääasiassa liikenteeseen, energiaan, kaupunki-infrastruktuuriin ja kaivostoimintaan liittyen. Vuonna 2020 yhtiö maksoi osinkoa 5,80 euroa osakkeelta, mikä oli merkittävästi odotettua (3,91 euroa) enemmän. Tällä hetkellä markkina-analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että yhtiön osinko tulee olemaan 3,98 euroa per osake vuonna 2021 ja 4,60 euroa vuonna 2022.

ProSiebenSat1: Osinkotuottoprosentti tällä hetkellä 3,7 %

Toinen korkean osingon MDAX-osake on media-alan ProSiebenSat.1:n (ISIN: DE000PSM7770 – kaupankäyntitunnus: PSM), jonka osakkeen arvo on 13 euroa ja jonka odotettu osinko vuodelle 2022 on 0,81 euroa osakkeelta. Yrityksen osinkotuottoprosentti on nykyisellä kurssihinnalla 3,7 prosenttia. Viime vuodelta 2020 osinkoa alennettiin 0,49 euroon koronan vuoksi.

Odotetusta houkuttelevasta vuoden 2022 osingosta huolimatta sijoittajien tulisi huomioida yksi asia: Vaikka mediakonsernin osake on viime aikoina elpynyt merkittävästi vuoden 2020 alun pohjalukemista, sen osakekurssi on edelleen pidemmän aikavälin laskusuunnassa johtuen jatkuvasti heikosta liiketoiminnan kehityksestä. Tästä syystä yritykseen sijoittavan pitää uskoa, että yritys pystyy kääntämään kurssiaan tulevaisuudessa.

Freenet AG: Huippu osinko-osake

Korkeimman tuoton osakkeiden joukossa on lähinnä televiestintäyhtiöiden osakkeita. Matkapuhelin- ja internet-yritys Freenet AG (ISIN: DE000A0Z2ZZ5 – kaupankäyntitunnus: FNTN) ei ole poikkeus. Yrityksen odotettu osinko tältä vuodelta on tällä hetkellä 1,53 euroa, ja osakkeenomistajille odotetaan tulevalta vuodelta hieman suurempaa, 1,56 euron osinkoa. TecDAX:äänkin listatun yhtiön odotettu osinkotuotto on siis 22 euron osakekurssilla hyvät 6,7 prosenttia.

Arviot Freenetin tulevasta osingosta ovat vaihdelleet, mutta Freenet on yksi listan parhaista osingonmaksajista.

Metro AG: edelleen vahva osingonmaksaja

Metro AG (ISIN: DE000BFB0019 – kaupankäyntitunnus: B4B) on suuri saksalainen vähittäiskauppa-alan yritys, jonka sateenvarjon alle kuuluvat muun muassa Metro- ja Real-brändit. Sen liiketoimintasegmentit ovat tukkukauppa, elintarvikkeiden vähittäiskauppa ja tavaratalot. Yllättäen Metro AG maksoi 0,70 euron osingon vuodelta 2020, vaikka useimmat analyytikot olivat odottaneet osingon leikkausta.

Markkina-asiantuntijat odottavat nyt kuitenkin, että vuoden 2021 osinkoa leikataan merkittävästi, 0,51 euroon osakkeelta. Yrityksen osakekurssi on tällä hetkellä hieman yli 10 euroa, ja osinko on odotetusta leikkauksesta huolimatta houkutteleva suhteessa osakkeen hintaan. Yrityksen osinkotuottoprosentti on tällä hetkellä 6,80 prosenttia, joten yhtiö on hyvässä asemassa saksalaisten osingonmaksajien joukossa.

SDAX:n osinkohelmet:

Talanx: Saksan kolmanneksi suurin vakuutusryhmä, jolla on 3,7 prosentin osinkotuotto

Talanx AG (ISIN: DE000TLX1005- kaupankäyntitunnus: TLX) on Saksan kolmanneksi suurin vakuutusryhmä vakuutusmaksutuloilla mitattuna. Yhtiö toimii yli 150 maassa eri puolilla maailmaa, ja sillä on lukuisia tunnettuja tuotemerkkejä, kuten Hannover Re, HDI, neue leben, Civlife ja omaisuudenhoitaja Ampega. 2020 vuoden tuloista jaettiin edellisvuoden tapaan 1,50 euron osinko, ja 2021 tuloista odotetaan 1,59 euron osinkoa. Osakkeen 41 euron hinnalla osinkotuotto on noin 3,7 %.

DIC Asset AG: Kiinteistöyhtiö, jolla on houkutteleva osingonjako

DIC Asset AG (ISIN: DE000A1X3XX4 – kaupankäyntitunnus: DIC) hallinnoi 187 kiinteistöä eri puolilla Saksaa, joiden markkina-arvo on noin 10,6 miljardia euroa. Yhtiö kuuluu Saksan suurimpiin liikekiinteistösijoittajiin ja omaisuudenhoitajiin, ja se keskittyy toimisto- ja vähittäiskaupan kiinteistöjen vuokratuottoihin ja arvonnousuun. Vuodelta 2020 yhtiö on maksanut osinkoa 0,70 euroa. Vuoden 2021 osalta yrityksen arvioidaan maksavan noin 0,73 euron osingon. Tämä antaa tällä hetkellä noin 14,6 euron hintaan noteeratulle osakkeelle erittäin tuottoisan, noin 4,8 prosentin osinkotuoton.

Hamborner Reit AG: Pieni, mutta hieno kiinteistöyhtiö

Hamborner Reit AG (ISIN: DE0006013006 – kaupankäyntitunnus: HABA) toimii kiinteistöalalla ja on asemoitunut korkeatuottoisten liikekiinteistöjen salkunhoitajaksi. Yhtiöllä on valtakunnallinen kiinteistösalkku, jonka kokonaisarvo on noin 1,6 miljardia euroa. Johdon arvion mukaan koronakriisi ei ole toistaiseksi juurikaan vaikuttanut konsernin liiketoimintaan. Tämän vuoden arvioidun 0,46 euron osingon jälkeen sen odotetaan pysyvän jälleen 0,46 eurossa vuonna 2022. Kun osakkeen nykyinen hinta on 9,4 euroa, tämä johtaa huomattavaan 5,0 prosentin osinkotuottoon.

DWS Group: Erittäin hyvin kehittynyt omaisuudenhoitaja

DWS Group (ISIN: DE000DWS1007 – Symbol: DWS) on yksi maailman johtavista institutionaalisille ja yksityisille asiakkaille suunnatuista varainhoitajista ja rahastojen tarjoajista, jonka hallinnoimat varat ovat 745 miljardia euroa. Vuodesta 2018 lähtien pörssissä noteeratun DWS Groupin tärkein osakkeenomistaja on Deutsche Bank. Vuonna 2021 yhtiö maksoi osinkoa 1,81 euroa osakkeelta viime vuoden tuloista. Koska yrityksen liiketoiminta on erinomaisella mallilla, osingon odotetaan nousevan merkittävästi 2,22 euroon osaketta kohden tulevana vuonna. Osakkeen tämänhetkinen hinta on noin 35 euroa, joten osinkotuotto on erinomainen 5,2 prosenttia.

Osinkohelmet TecDAX:ssä:

Deutsche Telekom AG: Euroopan suurin televiestintäkonserni

Deutsche Telekom AG (ISIN: DE0005557508 – kaupankäyntitunnus: DTE) on Euroopan suurin televiestintäyhtiö, jonka vuositulot ovat lähes 80 miljardia euroa. Siksi konserni on noteerattu DAX-listalla, mutta vuoden 2018 lopusta lähtien se on noteerattu samanaikaisesti myös TecDAX-listalla. Erityisesti yhdysvaltalainen tytäryhtiö T-Mobile US on viime aikoina ilahduttanut osakkeenomistajia: viimeisten kuuden vuoden aikana asiakkaiden määrä on kasvanut 30 miljoonasta yli 100 miljoonaan. Tämä on yksi syy siihen, että Deutsche Telekomin odotettua osinkoa vuodelta 2021 on nostettu hieman, yhteensä 0,65 euroon.

Jo ennen pandemiaa Bonnissa sijaitseva konserni ilmoitti 0,50 euron vähimmäisosingosta tuleville vuosille, joten sijoittajat voivat edelleen odottaa kunnon osinkoa. Tilikauden 2021 odotettu osinko vastaa 4,1 prosentin tuottoa 16 euron osakekurssilla.

Telefónica Deutschland Holding AG: Odotettavissa vakaata ja korkeaa osinkoa

Telefónica Deutschland Holding AG (ISIN: DE000A1J5RX9 – kaupankäyntitunnus: O2D) tarjoaa matkaviestintä- ja kiinteän verkon palveluja noin 44,3 miljoonalle matkaviestintäasiakkaalle ja 2,2 miljoonalle laajakaista-asiakkaalle. Yhtiön ydinbrändi on O2, mutta sen tuotevalikoimaan kuuluu myös erilaisia kumppanibrändejä, kuten Blau, AldiTalk ja Tchibo mobil. Yhtiön odotetaan ehdottavan vuoden 2022 varsinaiselle yhtiökokoukselle 0,18 euron osakekohtaista osinkoa, kuten se teki tänä vuonna. Tämänhetkisellä 2,3 euron osakekohtaisella hintatasolla Telefonica tarjoaa näin ollen poikkeuksellisen korkean 7,7 prosentin osinkotuoton. Sijoittajien olisi kuitenkin otettava huomioon myös viime vuosien heikko kurssikehitys.

Siltronic AG: Vahva kurssikehitys ja tuotto

TecDAX:n harvojen parhaiden osingonmaksajien joukossa on müncheniläinen Siltronic AG (ISIN: DE000WAF3001 – kaupankäyntitunnus: WAF). Tämä piikiekkojen valmistaja maksoi osakkeenomistajilleen tänä vuonna 2,00 euron osingon osakkeelta vuoden 2020 tuloista. Vuoden 2021 tuloista analyytikot odottavat jälleen huomattavasti korkeampaa, 2,72 euron osinkoa. Osakkeen 135 euron hinnalla osinkotuotto on edelleen 1,5 % viimeaikaisista voimakkaista kurssinousuista huolimatta.

Jotkut asiantuntijat ovat optimistisempia ja odottavat jopa 3,00 euron osinkoa, jolloin tuotto olisi 2,2 prosenttia. Tästä huolimatta Siltronic ei kuulu osingonmaksajien kärkijoukkoon, mutta sen tuotto on silti kohtuullinen kasvuosakkeeksi. On kuitenkin huomattava, että puolijohdeliiketoiminta on hyvin suhdanneherkkää, ja siksi liiketoiminnan ja osakekurssin tulevassa kehityksessä on odotettavissa vaihteluita.

Johtopäätös parhaista osinko-osakkeista Saksassa

Sijoittajan ei kannata keskittyä yksistään maksettavien osinkojen määrään. Erityisesti vuosi 2020 osoitti, että korkeita osinkoja maksavat vanhat yritykset voivat heilahdella. Esimerkiksi autonvalmistajien tai öljy-yhtiöiden vakaaseen ja tasaisen korkeaan tuottoon vuosien ajan luottaneet sijoittajat joutuivat kokemaan osinkojen leikkauksia ja peruutuksia kurssitappioiden lisäksi, sillä koronapandemia vaikutti voimakkaasti molempiin aloihin.

Kriisien aikana osingot ovat yleensä ensimmäisenä leikkausjonossa. Ensiluokkaisia ja korkean osinkotuoton tarjoavia osakkeita löytyy kuitenkin vielä vuonna 2021 ja myös sen jälkeenkin, esimerkiksi esiteltyjen viidentoista yhtiön joukosta.