Tässä artikkelissa esitellään 10 kiinnostavinta palladiumosaketta, joista kolmea tarkastellaan tarkemmin. Näiden osakkeiden avulla sijoittajat voivat yrittää hyötyä jalometallin hinnan mahdollisesta elpymisestä.
Etsitkö välittäjää, jonka kautta voit käydä kauppaa lukemattomilla osakkeilla maailmanlaajuisesti – mukaan lukien parhailla palladiumosakkeilla? Klikkaa tästä ja tutustu LYNXiin.
Tärkein käyttökohde: autojen katalysaattorit
Verrattuna muihin jalometalleihin, kuten kultaan, hopeaan ja platinaan, palladiumilla on suurin teollinen kysyntä. Tällä hetkellä palladiumin tärkein käyttökohde on bensiinimoottorilla toimivien autojen katalysaattorit. Metalli suodattaa jopa 90 prosenttia haitallisista pakokaasuista ja muuttaa ne vähemmän haitallisiksi aineiksi. Palladiumilla toimivia katalysaattoreita on asennettu yhä useampiin polttomoottoreihin, joten metallin kysyntä on viime vuosina kasvanut sähköautojen lisääntyneestä myynnistä huolimatta. Metallin hinta nousi useiden vuosien ajan, kun sen tarjonta ei pystynyt vastamaan kysyntään. Tästä syntyi tarjonnan alijäämä, ja palladiumin hinta nousi jatkuvasti vain korkeammalle – aina kevääseen 2022 asti. Viime keväänä alkoi kuitenkin jyrkkä korjausliike, joka on jatkunut tähän päivään asti. Yksi syy tähän on Bloombergin mukaan se, että yhä useammat autonvalmistajat ovat siirtyneet käyttämään paljon halvempaa platinaa.
Mitä palladiumosakkeita kannattaa ostaa?
Palladiumiin sijoittamisesta kiinnostuneille tarjolla olevien osakkeiden määrä ei päätä huimaa. Pörsseistä löytyy kylläkin lukuisia raaka-aineyhtiöitä, mutta ne tuottavat palladiumia yleensä kuitenkin korkeintaan sivutuotteena muiden metallien ohessa. Tällöin palladiumin osuus on tyypillisesti pieni, minkä takia sen hinnan muutokset eivät välttämättä vastaa täysin osakekurssin muutoksia. Alla olevaan taulukkoon on kuitenkin kerätty 10 kiinnostavaa palladiumosaketta vuodelle 2024. Kolme listalla olevaa osaketta esitellään tarkemmin alla.
Lista kymmenestä parhaasta palladiumosakkeesta 2024
| Company name | ISIN | Symbol | Currency | Last trade price | Market capitalisation |
|---|---|---|---|---|---|
| A-Mark Precious Metals Inc | US00181T1079 | AMRK | USD | 38,40 | 0,88 |
| Impala Platinum Holdings Limited | ZAE000083648 | IMP | ZAR | 4,57 | 4,12 |
| Northam Platinum Holdings Ltd | ZAE000298253 | NHM | ZAR | 6,85 | 2,65 |
| Anglo American Platinum Ltd | ZAE000013181 | AMS | ZAR | 34,60 | 9,21 |
| African Rainbow Minerals | ZAE000054045 | ARI | ZAR | 10,80 | 2,47 |
| Sibanye Stillwater | ZAE000259701 | SSW | EUR | 1,00 | 2,83 |
| Vale SA (ADR) | US91912E1055 | VALE | USD | 10,86 | 49,29 |
| Glencore PLC | JE00B4T3BW64 | GLEN | GBP | 5,14 | 62,60 |
Parhaat palladiumosakkeet
Näillä palladiumosakkeilla sijoittajat voivat yrittää hyötyä palladiumin hinnan mahdollisesta noususta.
Zimplats Holdings: Nouseva keskikokoinen palladiumin tuottaja
Zimplats Holdings (ISIN: GB0061284906 – Kaupankäyntitunnus: ZIM – Valuutta: AUD) on keskisuuri platinan, palladiumin, kullan ja rodiumin tuottaja. Zimplatsin osakkeilla käydään kauppaa pääasiassa Australian pörssissä Sydneyssä. Etelä-Afrikkalaisen Implats-konsernin 87-prosenttisesti vuodesta 2005 omistaman yhtiön kaivostoiminta sijoittuu Zimbabween. Siellä Zimplatsilla on useita kaivoksia, avolouhos ja metallinjalostuslaitoksia. Alueelta louhitaan vuosittain 500 000 unssia platinaryhmän metalleja, joista 55 % on platinaa ja 45 % palladiumia, ja niiden osuus konsernin liikevaihdosta on noin kaksi kolmasosaa. Loput liikevaihdosta muodostuu rodiumista, kullasta, nikkelistä ja muista sivutuotteista.
Osake sopii vain spekulatiivisille sijoittajille korkeasta osinkotuotosta huolimatta
Yhdysvaltain dollareissa raportoivan yhtiön liikevaihto laski edelleen 23 % 1,24 miljardista dollarista 0,96 miljardiin dollariin tilikaudella 2022/23. Palladiumin osuus liikevaihdosta oli arvoltaan ylivoimaisesti suurin, 341 miljoonaa dollaria, mitä seurasivat platina 241 miljoonalla dollarilla ja rodium 169 miljoonalla dollarilla. Osakekohtainen tulos laski kuitenkin merkittävästi 3,29 dollarista 1,91 dollariin. Viime tilikaudella yhtiö maksoi osinkoja yhteensä 2,81 AUD (1,83 USD). Osakkeen nykyhinnan ollessa noin 16,77 AUD, osinkotuotto on 20 prosenttia. Kuluvan tilikauden osinkotuotto on kuitenkin todennäköisesti huomattavasti pienempi.
Zimplatsin osake saavutti edellisen huippuhintansa 36,81 AUD vuoden 2022 alussa ennen osakekurssin kääntymistä laskuun. Tämä korjausliike oli kuitenkin paljon maltillisempi kuin palladiumin hinnan lasku. Liikevaihdon ja tuloksen perusteella yhtiön osakkeen hinta vaikuttaa kohtuulliselta. Yhtiön tämänhetkinen markkina-arvo on 1,8 miljardia AUD ja osakkeen tämänhetkinen hinta on noin 16,80 AUD. Liiketoiminnan odotetaan kehittyvän huomattavasti heikommin 2023/24 metallien hintojen laskun vuoksi. Zimplats on kuitenkin tienannut viime vuosina erittäin hyvin ja parantanut siten merkittävästi tasettaan. Positiivista on myös yhtiön selkeä sitoutuminen kestävään kehitykseen ympäristöystävällisyyden, työntekijöiden turvallisuuden ja sosiaalisen vastuun osalta. Kuitenkin myös tämä osake, kuten kaikki kaivososakkeet, sopivat vain spekulatiivisille sijoittajille, jotka haluavat spekuloida palladiumin hinnan nousulla vuonna 2024 ja siitä eteenpäin.
Anglo American Platinum: Maailman toiseksi suurin palladiumin tuottaja
Anglo American Platinum (ISIN: ZAE000013181 – Kaupankäyntitunnus: AMS – Valuutta: ZAR) on maailman suurin platinan tuottaja, noin kolmanneksen osuudella metallin maailmanmarkkinoista. Johannesburgissa sijaitseva yhtiö louhii kuitenkin myös palladiumia eteläafrikkalaisissa kaivoksistaan. Anglo American Platinum (lyhyesti Amplats) on yli miljoonan unssin vuosituotannollaan maailman toiseksi suurin palladiumin tuottaja venäläisen Norilsk Nickelin jälkeen. Platinan ja palladiumin lisäksi sivutuotteina louhitaan myös rodiumia, ruteniumia, iridiumia ja osmiumia. Noin 38 prosenttia konsernista omistaa brittiläis-eteläafrikkalainen raaka-ainejätti Anglo American.
Vahva tuloskasvu ja kustannusjohtajuus
Anglo American Platinumin mukaan sen keskimääräiset tuotantokustannukset ovat alhaisimmat verrattuna sen tärkeimpiin kilpailijoihin. Tämä luo yritykselle huomattavan kilpailuedun markkinoilla.
Vuonna 2023 liikevaihto laski 24 prosenttia 164 miljardiin randiin (noin 8,3 miljardiin euroon) metallien hintojen laskun vuoksi. Tämä painoi luonnollisesti myös osakekohtaista tulosta, joka laski 73 % yhteensä 49,5 randiin (noin 2,40 euroon). Yhtiö kuitenkin maksoi osinkona 21,3 randia (noin 1,02 euroa). Osakkeen tämänhetkisellä noin 33,6 euron hinnalla tämä merkitsee 3 prosentin osinkotuottoa. Yrityksellä oli vuoden 2023 lopussa turvallinen 15 miljardin randin (n. 0,73 miljardin euron) käteispuskuri. Yhtiö odottaa kaivoksen platinametallien tuotannon laskevan 3,3–3,7 miljoonaan unssin verran vuonna 2024.
Amplatsin osakekurssi on romahtanut 79 prosenttia vuoden 2022 korkeimmillaan olleesta 157,60 eurosta nykyiseen noin 33,60 euroon. Nykyisellä hintatasolla se voi olla kiinnostava kohde spekulatiivisille sijoittajille ja osingonmetsästäjille. Mikäli platinan ja palladiumin hinnat lähtevät uudestaan nousuun, myös Amplatsin osakekurssin pitäisi piristyä.
Sibanye Stillwater: Eteläafrikkalainen kaivosjätti
Eteläafrikkalainen yhtiö Sibanye Stillwater (ISIN: ZAE000259701 – Kaupankäyntitunnus: SSW – Valuutta: ZAR) on paitsi Etelä-Afrikan suurin kullan tuottaja, mutta myös yksi maailman kolmesta suurimmasta platinan ja palladiumin tuottajasta. Yhtiö louhii palladiumia pääasiassa Stillwaterissa Yhdysvalloissa. Alueella toimii myös suuri platinaryhmän metallien (PGM) kierrätyslaitos. Palladiumin ja platinan lisäksi tähän metalliryhmään kuuluvat myös rodium, rutenium, osmium ja iridium.
Yhtiö keskittyy merkittävästi platinaryhmän metalleihin, mutta sopii vain spekulatiivisille sijoittajille
Vuonna 2023 Sibanye Stillwater louhi noin 2,45 miljoonaa unssia platinaryhmän metalleja, minkä lisäksi se kierrätti niitä vielä noin 600 000 unssia. Platinan osuus tuotannosta on noin puolet ja palladiumin noin 40 %. Rodium muodostaa loput 10 prosentin osuudella platinaryhmän metallien tuotannosta.
Vuonna 2023 liikevaihto laski 18 prosenttia 138 miljardista randista (noin 6,7 miljardia euroa) 113,7 miljardiin randiin, mikä johtui pääasiassa metallien hintojen laskusta. Arvonalennusten vuoksi syntyi 13,3 randin (n. 0,65 euroa) tappio edellisvuoden 6,5 randin (n. 0,32 euroa) voiton jälkeen. Siksi tilikaudelta maksettiin vain 0,53 randin (noin 0,03 euroa) osinko. Sibanye Stillwaterin osinkopolitiikan mukaan vähintään 25–35 prosenttia voitoista pitäisi jatkossakin maksaa osakkeenomistajille.
Kuten useimpien hyödykeosakkeiden kohdalla, myös Sibanye Stillwaterin osakekurssi on hyvin epävakaa. Vuoden 2022 alussa saavutetusta kaikkien aikojen korkeimmasta 4,84 euron tasosta osakkeen hinta on tähän mennessä laskenut alle 0,96 euron. Nykyisellä noin 2,9 miljardin euron markkina-arvolla yhtiö on suhteellisen kohtuullisesti arvostettu. Nykyisillä hinnoilla osake sopii kuitenkin vain spekulatiivisille sijoittajille. Myös tämän osakkeen kohdalla mahdollinen positiokoko kannattaa pitää rajoitettuna suurien riskien vuoksi.
Johtopäätös: Palladiumin kysyntä todennäköisesti vähenee pitkällä aikavälillä
Palladiumilla on platinan tapaan tärkeä asema teollisuudessa, erityisesti autoteollisuudessa katalysaattorien raaka-aineena. Polttomoottoriajoneuvojen tiukentuvat päästönormit ovat viime vuosina johtaneet palladiumiin perustuvien katalysaattoreiden käytön lisääntymiseen monissa maissa, kuten esimerkiksi Kiinassa. Jotkut valmistajat ovat kuitenkin nyt siirtyneet takaisin platinaan. Palladiumin hinta voi kuitenkin toipua matalimmasta tasostaan lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä. Tästä hyötyisivät tietenkin myös artikkelissa esitellyt palladiumosakkeet.
Sijoittajien on kuitenkin hyvä pitää mielessä, että sähköautot korvaavat lähivuosina yhä useammin klassiset polttomoottorit uusien autojen kohdalla. Näin ollen katalysaattoreita tuotetaan todennäköisesti vähemmän tulevaisuudessa, joten autoteollisuuden luoma palladiumin ja muiden platinametallien kysyntä voi laskea merkittävästi. Luonnollisesti on mahdollista, että muut teollisuudenalat alkavat vastaavasti lisätä omaa kysyntäänsä, mutta todennäköisesti tämä lieventää vain jonkin verran kysynnän mahdollista laskua. Pitkän aikavälin sijoittajien kannattaakin mahdollisesti keskittyä muihin lupaavampiin hyödykkeisiin tai aloihin.
Haluatko sijoittaa palladiumosakkeisiin?
LYNXin kautta voit käydä kauppaa lukuisilla osakkeilla, suoraan yhtiöiden kotipörsseissä. Näin voit hyötyä suurista kaupankäyntivolyymeista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista. LYNXin kautta voit sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile kaupankäyntihintojamme kilpailijoihin ja sijoita tulevaisuudessa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.
–
Lähteet:
Bloomberg: Palladium Rally Threatened by Automakers’ Pivot to Platinum (20.03.2024); https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-08-12/palladium-s-rally-threatened-by-automakers-pivot-to-platinum
Zimplats IR (20.03.2024); https://www.zimplats.com/reports
Anglo American Platinum IR (20.03.2024); https://www.angloamericanplatinum.com/investors
Sibanye Stillwater IR (20.03.2024); https://www.sibanyestillwater.com/news-investors/
