- Koronapandemia vaikuttaa voimakkaasti puolijohdeteollisuuteen
- Mitä puolijohde- ja mikrosiruosakkeita kannattaa ostaa?
- Lista kymmenestä parhaasta mikrosiru- ja puolijohdeosakkeesta vuonna 2023
- Parhaat puolijohdeosakkeet
- Parhaiden mikrosiru- ja puolijohdeosakkeiden tuoton vertailu
- Mikrosiru- ja puolijohdeosakkeet: sijoittajien kannattaa varautua korkeaan volatiliteettiin
Puolijohde- ja mikrosiruosakkeet kuuluivat osakemarkkinoiden suuriin voittajiin vielä vuonna 2021. Puolijohteiden, jotka tunnetaan myös mikrosiruina tai mikropiireinä, hinnat nousivat jyrkästi koronan aikana. Valmistajien voittomarginaalit nousivat, mikä heijastui myös yhtiöiden osakekursseihin. Alan osakkeiden tilanne on hieman rauhoittunut viime vuoden markkinoiden yleisen laskun johdosta, sillä sektoria pidetään hyvin syklisenä.
Kurssilaskut voivat kuitenkin tarjota sijoittajille ostomahdollisuuksia alan kiinnostavuuden vuoksi. Puolijohteita ja mikrosiruja tarvitaan kaikkien teknologiatrendien, kuten tekoälyn (AI), 5G:n, big datan, pilvilaskennan, sähköisen liikkumisen, autonomisen ajamisen ja esineiden internetin mahdollistamiseen. Tästä artikkelista löytyy kymmenen subjektiivisesti parasta puolijohdeosaketta ja mikrosiruosaketta vuodelle 2023, joista kolme esitellään tarkemmin.
Koronapandemia vaikuttaa voimakkaasti puolijohdeteollisuuteen
Tärkeimpänä syynä puolijohteiden hintojen nousuun pidetään koronapandemiaa. 2020 vuoden alussa uusien autojen kysyntä romahti hetkellisesti liikkumisrajoitusten vuoksi, mutta samaan aikaan tietokoneiden, tablettien ja älypuhelinten kysyntä kasvoi valtavasti. Mikrosirujen valmistajat muuttivat tuotantonsa vastaamaan kysyntää. Autojen kysyntä lähti kuitenkin äkillisesti jyrkkään nousuun ihmisten halutessa liikkua ilman julkisen liikenteen käyttöä, mikä johti nopeasti niihin sopivien mikrosirujen tarjonnan loppumiseen. Autoihin tarvittavia komponentteja ei enää ollutkaan saatavilla, joten yhtiöiden toimitusketjut katkesivat. Raaka-ainepula ja logistiikka-alan ongelmat pahensivat myös osaltaan mikrosirupulaa. Autoteollisuus ei ollut ainoa ongelmissa ollut sektori, sillä nykyisin puolijohteita käytetään lähes kaikissa laitteissa.
Mitä puolijohde- ja mikrosiruosakkeita kannattaa ostaa?
Fortune Business Insightsin mukaan maailmanlaajuisten mikrosirumarkkinoiden arvo on yli puoli biljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Niinpä on olemassa lukuisia suuria ja pieniä valmistajia, joista useimmat on listattu pörssiin. Markkinoita hallitsevat yhdysvaltalaiset ja aasialaiset yritykset. Arvioiden mukaan noin kaksi kolmasosaa puolijohteista valmistetaan nykyään Aasiassa sen tuoman maantieteellisen edun vuoksi. Maailman suurin mikrosiruvalmistaja on korealainen Samsung-konserni ja yhdysvaltalainen Intel on alan toiseksi suurin toimija.
Alla on lista kymmenestä puolijohdeosakkeesta, joista kolme esitellään tarkemmin:
Lista kymmenestä parhaasta mikrosiru- ja puolijohdeosakkeesta vuonna 2023
| Yrityksen nimi | Viimeisin hinta | ISIN | Koodi | Valuutta | Markkina-arvo |
|---|---|---|---|---|---|
| ON Semiconductor Corporation | 83,63 | US6821891057 | ON | USD | 36,12 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. ADR | 98,66 | US8740391003 | TSM | USD | 511,66 |
| Camtek Ltd. | 28,90 | IL0010952641 | CAMT | USD | 1,29 |
| Broadcom Inc | 807,96 | US11135F1012 | AVGO | USD | 336,86 |
| Analog Devices | 177,76 | US0326541051 | ADI | USD | 89,92 |
| Qualcomm Incorporated | 113,43 | US7475251036 | QCOM | USD | 126,36 |
| NVIDIA Corporation | 378,38 | US67066G1040 | NVDA | USD | 934,60 |
| Micron Technology Inc | 68,23 | US5951121038 | MU | USD | 74,43 |
| Intel Corporation | 31,49 | US4581401001 | INTC | USD | 131,34 |
| Advanced Micro Devices, Inc. | 118,21 | US0079031078 | AMD | USD | 190,36 |
Parhaat puolijohdeosakkeet
Sijoittajat voivat harkita esimerkiksi seuraaviin mikrosiru- ja puolijohdeosakkeisiin sijoittamista:
Analog Devicesin osakkeet: osakekurssi on kehittynyt vahvasti
Analog Devices (ISIN: US0326541051 – Kaupankäyntitunnus: ADI – Valuutta: USD) Yhdysvalloista, kehittää puolijohdekomponentteja, joita käytetään yleisesti kuluttajaelektroniikassa, eli esimerkiksi älypuhelimissa, tableteissa ja kannettavissa tietokoneissa. Yhtiö valmistaa analogisia, digitaalisia ja yhdistettyjä piirejä kaikenlaisen datan siirtoon ja käsittelyyn. Vuonna 1965 perustetun yrityksen lukuisiin tuotteisiin kuuluu muun muassa datamuuntimia ja vahvistimia, radiotaajuuselementtejä, integroituja piirejä, virrankulutuksen ohjauskomponentteja sekä lukuisia muita antureita ja prosessoreita.
Osakekurssi on ennätyskorkealla
Kolmen viime vuoden aikana yritys on kasvattanut myyntiään keskimäärin +36 prosenttia ja osakekohtaista tulostaan +32 prosenttia vuodessa. Osa kasvusta johtuu kuitenkin Maxim Integrated Productsin yritysostosta vuonna 2021, joka kasvatti liikevaihtoa merkittävästi. Vuoden 2023 osalta analyytikoiden konsensusarvio odottaa liikevaihdon kasvavan 6 % 12,7 miljardiin dollariin ja tuloksen kasvavan +12 % 10,71 dollariin osakkeelta. Ensi vuonna yhtiön odotetaan ansaitsevan noin 10,94 dollaria osakkeelta vajaan 13 miljardin dollarin liikevaihdolla. Analog Devices maksaa tällä hetkellä 2,97 dollarin vuosittaista osaketta osakkeenomistajilleen. Lisäksi yhtiöllä on käynnissä osakkeiden takaisinosto-ohjelma, jossa yhtiö osti vuonna 2022 osakkeitaan takaisin 3,1 miljardin dollarin arvosta.
Yhtiön tuotteiden kysyntä on suurta, joten Analog Devicesin osake on kehittynyt vahvasti viime kuukausina. Vuoden 2023 alussa osakekurssi nousi jopa uuteen kaikkien aikojen korkeimpaan hintaansa, 198,25 dollariin. Osakekurssin vahvan kehityksen vuoksi yhtiöstä kiinnostuneiden sijoittajien kannattaa todennäköisesti odottaa mahdollista korjausliikettä ennen yhtiön osakkeiden hankkimista. Lisäksi sijoittajien kannattaa huomioida mikrosiruosakkeiden tyypillisesti korkea volatiliteetti.
Nvidian osakkeet: näytönohjaimia datakeskuksiin ja pelaamiseen
Nvidia (ISIN: US67066G1040 – Kaupankäyntitunnus: NVDA – Valuutta: USD) on maailmanlaajuinen johtaja näytönohjaimien ja datakeskusten alalla. Yritys kehittää itse mikrosirunsa, mutta ulkoistaa sitten tuotannon sopimusvalmistajille. Nvidialla ei siis ole omia tuotantolaitoksia, vaan se keskittyy niin sanotun fabless-periaatteen ansiosta ainoastaan uusien tuotteiden tutkimukseen, kehittämiseen ja suunnitteluun. Suurimmat tulonlähteet yhtiölle ovat peliala ja datakeskukset, joiden osuus tuloista on noin neljä viidesosaa. Nivdia on kuitenkin vahva asema myös tekoälyn, automaation ja autoteollisuuden mikrosirujen alalla.
Osakekurssi voimakkaassa nousutrendissä
Nvidia on nauttinut viime vuosina vaikuttavasta kasvusta. Kolmen viime vuoden aikana sekä liikevaihto että osakekohtaiset tulokset kasvoivat keskimäärin +43 % vuodessa. Siten ei ole ihme, että osakekurssi on muodostanut uuden nousutrendin vuonna 2022 nähdyn laskun jälkeen.
2023/24 tilikaudella liikevaihdon odotetaan kasvavan +12 % noin 30 miljardiin dollariin ja osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan +36 % 4,54 dollariin. Tulevalle 2024/25 tilikaudelle analyytikoiden konsensusodotukset ovat tällä hetkellä 37,4 miljardin dollarin liikevaihto ja 6,05 dollaria osakekohtainen tulos. Tämä tarkoittaa, että osake on edelleen hyvin kunnianhimoisesti hinnoiteltu nykyisellä noin 277 dollarin tasolla. Nykyisellä hinnalla osinko on käytännössä mitätön; odotettu osinko kuluvalta tilikaudelta on 0,17 dollaria osakkeelta. Kyseessä on kuitenkin erittäin kannattava yritys, jolla on valtava kilpailuetu tulevaisuuden teknologioiden mahdollistamisessa. Arvostuspreemio on siten mahdollisesti perusteltu. Myös tästä osakkeesta kiinnostuneiden kannattaa ehkä odottaa mahdollista korjausliikettä.
Qualcommin osakkeet: yhtiön tulot nousevat 5G-teknologian ansiosta
Qualcomm (ISIN: US7475251036 – Kaupankäyntitunnus: QCOM – valuutta: USD) on todennäköisesti useimmille sijoittajille tuttu nimi. Kalifornian San Diegosta kotoisin oleva yhtiö on yksi maailman viidestä suurimmasta mikrosiruvalmistajasta ja myös langattoman tiedonsiirron globaali markkinajohtaja. Vuonna 1991 perustettu yhtiön tuotevalikoimaan kuuluvat puolijohteet, ohjelmistot ja palvelut. Strategy Analyticsin mukaan Qualcomm hallitsee noin 62 prosenttia kantataajuuskaistan prosessorien markkinoista, mikä tarkoittaa käytännössä monopoliasemaa. Yhtiön liian vahva asema onkin tuonut sille viime vuosina toistuvasti ongelmia kilpailuviranomaisten kanssa. Qualcommin tuotteet ovat välttämättömiä muun muassa 3G-, 4G- ja 5G-standardien hyödyntämiseen. Yhtiön mikrosiruja on muun muassa 5G-taajuuksia käyttävissä iPhoneissa. Qualcommin liiketoimintaluvut ovat myös vaikuttavia.
Maltillinen arvostus tarjoaa ostomahdollisuuksia
2021/22 tilikaudella Qualcomm teki 12,53 dollarin osakekohtaisen tuloksen (+47 %) 44,2 miljardin dollarin liikevaihdolla (+32 %). Kolmen vuoden aikana keskimääräinen liikevaihdon kasvu on vaikuttava +29 % vuodessa, ja vuosittainen tuloskasvu myös erinomaiset +64 % samalla ajanjaksolla. Kuluvalta 2023/24 tilikaudelta odotetaan kuitenkin hieman heikompia lukuja: osakeanalyytikot odottavat tällä hetkellä 9,38 Yhdysvaltain dollarin osakekohtaista tulosta (-25 %) 38 miljardin dollarin liikevaihdolla (-14 %). Tulevalla tilikaudella liikevaihdon odotetaan kuitenkin jälleen kasvavan 43 miljardiin dollariin ja tuloksen 11,39 dollariin. Qualcommin vuosittainen osinko on tällä hetkellä 2,86 dollaria osakkeelta. Qualcommin osakkeiden kysyntää ovat lisänneet myös säännölliset miljardiluokassa olleet osakkeiden takaisinosto-ohjelmat.
Qualcommin osake on paljon edullisemmin hinnoiteltu odotetun osakekohtaisen tuloksen suhteen kuin Nvidian osake, vaikka Qualcommilla on lähes monopoliasema tietyillä liiketoiminta-alueilla. Osakkeen arvo on laskenut merkittävästi vuoden 2022 alusta mitattuna, eikä se ole vielä muiden alan osakkeiden tapaan lähtenyt uuteen kasvuun. Riskejä sietävät sijoittajat voisivat siten olla kiinnostuneita tästä osakkeesta. Enemmän riskejä karttavien sijoittajien kannattaa sen sijaan todennäköisesti odottaa uuden nousutrendin syntymistä.
Parhaiden mikrosiru- ja puolijohdeosakkeiden tuoton vertailu
| Yrityksen nimi | Viimeisin hinta | 52 viikon ylin | 52 viikon alin | 6 kk | 1 v | 5 v |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ON Semiconductor Corporation | 83,63 | 89,84 | 44,76 | 13,03 % | 37,82 % | 232,79 % |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. ADR | 98,66 | 105,24 | 59,43 | 19,33 % | 3,53 % | 154,94 % |
| Camtek Ltd. | 28,90 | 31,15 | 20,83 | 19,82 % | -2,13 % | 258,12 % |
| Broadcom Inc | 807,96 | 921,78 | 415,07 | 46,70 % | 39,27 % | 220,53 % |
| Analog Devices | 177,76 | 198,25 | 133,48 | 3,66 % | 5,56 % | 82,92 % |
| Qualcomm Incorporated | 113,43 | 156,66 | 101,47 | -10,55 % | -20,80 % | 95,17 % |
| NVIDIA Corporation | 378,38 | 419,38 | 108,13 | 120,82 % | 102,65 % | 500,15 % |
| Micron Technology Inc | 68,23 | 75,41 | 48,43 | 22,96 % | -7,60 % | 18,48 % |
| Intel Corporation | 31,49 | 44,93 | 24,59 | 5,56 % | -29,11 % | -42,95 % |
| Advanced Micro Devices, Inc. | 118,21 | 130,79 | 54,57 | 52,57 % | 16,05 % | 760,96 % |
Mikrosiru- ja puolijohdeosakkeet: sijoittajien kannattaa varautua korkeaan volatiliteettiin
Puolijohdeosakkeita ei suotta pidetä hyvin syklisinä ja korkean volatiliteetin omaavina sijoituskohteina. Talouden kukoistaessa ja elektroniikan kysynnän ollessa korkealla mikrosiruja tarvitaan enemmän, jolloin valmistajien on vaikeaa pitää tuotanto riittävän suurena. Kuluttajien optimismin heiketessä uusien laitteiden ja ajoneuvojen kysyntä taas laskee. Tällöin tuotannossa syntyy ylikapasiteettia ja valmistajat voivat joutua karsimaan voittomarginaalejaan. Näin on käynyt kerta toisensa jälkeen menneisyydessä. Vaikka talouden yllä on tummia pilviä, mikrosiruteollisuuden näkymät eivät kuitenkaan ole tällä hetkellä kovinkaan huonot. Niitä kuitenkin tarvitaan jokaisella teknologian alalla. Alasta kiinnostuneiden sijoittajien kannattaa tutustua esimerkiksi kolmeen artikkelissa esiteltyyn osakkeeseen, jotka voivat tarjota mielenkiintoisia mahdollisuuksia.
Haluatko sijoittaa pörssin parhaisiin mikrosiru- ja puolijohdeosakkeisiin?
LYNXin kautta voit käydä kauppaa lukuisilla maailman pörssiyhtiöiden osakkeilla. Näin voit hyötyä suuresta kaupankäyntivolyymista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista. LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile kaupankäyntihintojamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.
–
Lähteet:
Fortune Business Insights: Semiconductor Market Size , Share & Covid-19 Impact Analysis (18.04.2023); https://www.fortunebusinessinsights.com/semiconductor-market-102365
Investment Monitor: Asia-Pacific continues to dominate the global semiconductor market (18.04.2023); https://www.investmentmonitor.ai/features/asia-pacific-continues-to-dominate-the-global-semiconductor-market/
Strategy Analytics: Qualcomm kasvattaa baseband-osuuttaan Q3 2022 (18.04.2023); https://www.strategyanalytics.com/strategy-analytics/blogs/components/handset-components/handset-components/2023/02/14/qualcomm-gains-baseband-share-in-q3-2022
Analog Devices (18.04.2023); https://investor.analog.com/
Nvidia (18.04.2023); https://investor.nvidia.com/
Qualcomm (18.04.2023); https://investor.qualcomm.com/
--- ---
--- (---%)Displaying the --- chart
Displaying today's chart
