Parhaat kupariosakkeet 2022

Koronapandemian ja Ukrainan sodan seurauksena perushyödykkeiden hinnat nousivat jyrkästi. Ennen kaikkea kuparin hinta yli kaksinkertaistui kevään 2020 ja vuoden 2022 alun välisenä aikana ja oli korkeimmillaan yli 10 000 dollaria tonnilta. Metallin hinta on sen jälkeen laskenut, ja sen hinta on tällä hetkellä noin 7500 dollaria tonnilta. Useimmat kupariosakkeet ovat laskeneet metallin hinnan tapaisesti. Artikkelissa esitellään alan kiinnostavimmat yritykset.

Kupari on uusi öljy

Kupari on raudan ja alumiinin jälkeen kolmanneksi eniten kulutettu metalli. Vuonna 2021 kuparin maailmanlaajuinen kysyntä oli 25,3 miljoonaa tonnia, ja vuoteen 2027 mennessä sen odotetaan nousevan lähes 30 miljoonaan tonniin vuodessa. Tällä hetkellä tuottavat kaivokset pystyvät kattamaan kasvavan kysynnän vain osittain, joten investointipankki Goldman Sachs odottaa kuparin rakenteellista tarjonnan alijäämää viimeistään vuosikymmenen puolivälistä alkaen. Investointipankki pitääkin jopa yli 15 000 dollarin tonnihintaa mahdollisena seuraavien neljän vuoden aikana ja kutsuu kuparia jo nyt “uudeksi öljyksi”. Kuparilla käydään kauppaa kaikissa maailman suurimmissa hyödykepörsseissä, joista Lontoon metallipörssi (LME) on johtavassa asemassa.

Kuparin hintakaavio

Mitä kupariosakkeita kannattaa ostaa?

Useimmat kuparin tuottajat louhivat kuparin lisäksi muita raaka-aineita, kuten kultaa, hopeaa tai raakaöljyä. Tästä syystä puhtaita kupariosakkeita ei juuri ole. Alla on lista 10 kupariosakkeesta vuodelle 2022. Listalta esitellään tarkemmin alla kolme kuparintuottajaa, joille metallin louhinta tuottaa merkittävän osan myynnistä.

Lista kymmenestä parhaasta kupariosakkeesta:

Kuparisektorin parhaat osakkeet

Nämä kupariosakkeet voivat hyötyä kuparin korkeista hinnoista ja olla kiinnostavia sijoittajille:

Southern Copper (SCCO): Kupariosake, jolla on korkea osinkotuotto

Yhdysvaltalainen Southern Copper -kaivoskonserni (ISIN: US84265V1052 – Kaupankäyntitunnus: SCCO – valuutta: USD) on yksi maailman viidestä suurimmasta kuparin tuottajasta, ja yli 80 prosenttia sen myynnistä tulee kuparista. Yhtiö tuottaa myös hopeaa, sinkkiä, molybdeeniä, lyijyä ja hiiltä Etelä-Amerikan kaivoksistaan. Southern Copperin omistaa 88,9-prosenttisesti teollisuus- ja kaivosalan monialayhtymä Grupo Mexico. Lopuilla 11,1 prosentilla osakkeista käydään kauppaa New Yorkin pörssissä, jossa yhtiön arvo on noin 35 miljardia Yhdysvaltain dollaria osakkeen 45 dollarin nykyhinnalla. Yhtiö on yksi maailman edullisimmista kuparituottajista, ja sen niin sanottu käteiskustannus vuonna 2021 on 0,67 Yhdysvaltain dollaria paunalta. Alan normi on 0,82-1,105 dollaria paunalta. Koska Southern Copperilla väitetään olevan suurimmat tunnetut kuparivarannot, johto odottaa pystyvänsä nostamaan vuosituotannon nykyisestä noin 958 000 tonnista 1,8 miljoonaan tonniin vuoteen 2026 mennessä. Näin Southern Copper voi hyötyä tulevina vuosina odotettavissa olevasta kysynnän kasvusta.

Ensiluokkainen kupariosake pidemmän aikavälin sijoittajille

Tilikaudella 2021 yhtiö ilmoitti liikevaihdon kasvaneen +37 % 10,9 miljardiin dollariin ja osakekohtaisen tuloksen kasvaneen +116 % 4,39 dollariin edellisvuoteen verrattuna. Kuluvalta 2022 tilikaudelta analyytikot odottavat hieman heikompaa 10,4 miljardin dollarin liikevaihtoa (-5 %) ja 3,29 dollarin osakekohtaista tulosta (-25 %). Southern Copper on maksanut osinkoa osakkeenomistajilleen johdonmukaisesti useiden vuosien ajan. Viimeksi maksettiin houkutteleva 0,75 Yhdysvaltain dollarin neljännesvuosittainen osinko, jolloin vuotuinen osinkotuotto on jopa 8,9 % osakkeen tämänhetkisellä 45 Yhdysvaltain dollarin hinnalla. Southern Copper on viime vuosina tehnyt sen, mikä monilta muilta kupariyhtiöiltä on jäänyt tekemättä: Se on investoinut nykyisten kaivosten laajentamiseen ja uusiin kaivoksiin. Edullisten louhintakustannusten ansiosta yhtiön pitäisi jatkaa vaurastumistaan, tuottaa suuria voittoja ja maksaa osakkeenomistajilleen houkuttelevia osinkoja. Pitkän aikavälin sijoittajille osake on ehdottomasti perehtymisen arvoinen ja mahdollisesti myös kiinnostava sijoituskohde nykyisellä 45 dollarin hintatasolla.

Freeport-McMoRan (FCX): Suurin pörssilistattu kupariyhtiö

Freeport McMoRan (ISIN: US35671D8570 – Kaupankäyntitunnus: FCX – Valuutta: USD) on yhdysvaltalainen raaka-aineyhtiö, joka keskittyy kultaan, kupariin ja molybdeeniin. Kuparin osalta konserni on suurin pörssilistattu tuottaja, ja sen tunnetut varannot ovat toiseksi suurimmat Southern Copperin jälkeen. Noin 80 prosenttia yhtiön tuloista saadaan kuparista, ja loput jakautuvat kullan ja molybdeenin kesken. Yhtiön omistuksiin kuuluu Grasbergin kaivoshanke Indonesiassa, joka on yksi maailman suurimmista kupari- ja kultaesiintymistä, sekä merkittäviä kaivostoimintoja Pohjois- ja Etelä-Amerikassa. Vuonna 2021 Freeport McMoRan tuotti 3,8 miljardia paunaa eli noin 1,74 miljoonaa tonnia kuparia, mikä on noin +19 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Perusinvestointi kuparialalla

Vuonna 2021 Freeport McMoRan kasvatti liikevaihtoaan +46 % vuoden 2020 14,2 miljardista dollarista 20,8 miljardiin dollariin. Samaan aikaan osakekohtainen tulos kasvoi +615 prosenttia 0,41 dollarista 2,93 dollariin. Analyytikot odottavat liikevaihdon olevan samansuuruinen kuluvana 2022 vuonna, kun taas tuloksen odotetaan laskevan -20 % 2,51 dollariin osakkeelta. Tulevan vuoden 2023 konsensusarvio on 23 miljardia dollaria liikevaihto (+0,5 %) ja 1,93 dollarin osakekohtainen tulos (-23 %). Jos kuparin hinta kuitenkin nousee uudelleen, tulojen ja tuloksen pitäisi olla huomattavasti korkeammat vipuvaikutuksen vuoksi. Osakkeen tämänhetkinen hinta on 30 Yhdysvaltain dollaria, joten kuparisektorin perussijoituksena pidetty osake ei ole kovinkaan kalliiksi arvostettu, sillä vuoden 2022 tuloilla P/E-luku on arviolta noin 11,9.

Teck Resources (TECK): Kuparituotannon kaksinkertaistaminen suunnitteilla

Teck Resources (ISIN: CA8787422044 – Kaupankäyntitunnus: TECK – Valuutta: USD) on suuri kanadalainen kaivosyhtiö, joka tuottaa erilaisia perushyödykkeitä. Yhtiötä pidetään Pohjois-Amerikan johtavana teräshiilen tuottajana, ja se on myös suuri kuparin ja sinkin tuottaja. Lisäksi yhtiö tuottaa öljyä öljyhiekasta, lyijyä, kultaa, hopeaa ja erikoismetalleja, kuten molybdeeniä, germaniumia, indiumia ja kadmiumia. Teck Resources omistaa osakkeita neljästä kuparikaivoksesta Kanadassa ja Etelä-Amerikassa. Chilessä sijaitsevan Quebrada Blanca 2 (CB2) -nimisen kuparikaivoksen miljardin dollarin laajennusprojektin, josta Teck Resources omistaa 60 prosenttia, odotetaan auttavan yhtiötä kaksinkertaistamaan kuparituotantonsa noin 600 000 tonniin lähivuosina. Tämä on yksi syy siihen, miksi tunnettu hedge-rahaston johtaja David Einhorn on sijoittanut Teck Resourcesiin. Teck Resourcesin nykyinen osakekurssi on 34 Yhdysvaltain dollaria, ja sen markkina-arvo on 17 miljardia dollaria.

Kovat kasvuodotukset CB2-kuparihankkeen ansiosta

Analyytikot odottavat 2022 tilikaudella liikevaihdon kasvavan +56 % 19 miljardiin CAD:iin ja tuloksen kasvavan +69 % 5,39 CAD:sta 9,11 CAD:iin osaketta kohden. Raaka-ainemarkkinat ovat viime aikoina laskeneet merkittävästi, joten analyytikot ennustavat konservatiivisesti 17,2 miljardin CAD:n liikevaihtoa (-9 %) ja noin 5,83 CAD:n osakekohtaista tulosta (-36 %) tulevalta 2023 tilikaudelta. Toisin kuin kaksi muuta esiteltyä yritystä, kupari ei ole tällä hetkellä Teck Resourcesin päätuote. Yhtiö on laajasti hajautettu ja hyötyy yleisesti raaka-aineiden hintojen noususta. CB2-hankkeen laajentamisen vuoksi kuparilla on kuitenkin tulevina vuosina yhä tärkeämpi asema yrityksen tuotevalikoimassa, ja se tuottaa todennäköisesti myös leijonanosan tuloista. Jos raaka-aineiden hinnat jatkavat vahvistumistaan, 45 dollarin ja sitäkin korkeammat hinnat voivat olla jälleen mahdollisia keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.

Parhaat kupariosakkeet: tuoton vertailu

Sijoita kupariin: Kupari ETF:t ja kupari ETC:t

Kupari-ETF:t ja kupari-ETC:t (Exchange Traded Commodity) ovat vaihtoehto yksittäisille osakkeille.

Esimerkki puhtaasta kupari-ETC:stä on GPF Physical Copper ETC (ISIN: XS2314659447 – Kaupankäyntitunnus: TCOP – Valuutta: USD). ETC on velkapaperi, samalla tavalla kuin sertifikaatti. Tässä tapauksessa sen vakuutena on kuitenkin fyysistä kuparia, joka on varastoitu Lontoon raaka-ainepörssin varastoihin. Fyysisen vakuuden vuoksi kustannukset ovat jonkin verran korkeammat kuin synteettisten kupari-ETC:eiden kohdalla. Esimerkki synteettisestä kupari-ETC:stä on WisdomTree Copper ETC (ISIN: DE000A0KRJU0 – Kaupankäyntitunnus: OD7C – valuutta: EUR). Toisaalta fyysisen vakuuden omaava ETC, kuten mainittu GPF Copper ETC, ovat sijoittajien mielestä yleensä turvallisempia sijoituskohteita.

Global X Copper Miners ETF (ISIN: IE0003Z9E2Y3 – Kaupankäyntitunnus: COPX – valuutta: USD) on esimerkki uudesta kupari-ETF-rahastosta. Se on mahdollistanut sijoittamisen kuparikaivososakkeisiin vuoden 2021 lopusta lähtien. ETF-rahastossa ovat mukana sellaisten yhtiöiden osakkeet, joiden liikevaihdosta vähintään 30 % muodostuu kuparin louhinnasta tai jalostuksesta.

Kuparin kysyntä kasvaa vihreän energian ansiosta

Kuparia käytetään esimerkiksi auto- ja konetekniikassa, mutta myös sähkötekniikassa, metallirahojen valmistuksessa, televiestinnässä, rakentamisessa, liikenteessä, lämmityksessä ja LVI-tekniikassa, jäähdytyksessä ja ilmastoinnissa sekä soittimissa. Noin kaksi kolmasosaa tuotetusta kuparista käytetään sähkön ja elektroniikan alalla. Tästä syystä metallilla on tärkeä rooli myös uusiutuvissa energialähteissä, ja sitä pidetään välttämättömänä energiamurroksessa sen korkean johtavuuden vuoksi. Esimerkiksi pelkästään yksittäisessä tuuliturbiinissa voidaan ääritapauksessa joutua käyttämään jopa 30 tonnia kuparia. Kuparia tarvitaan valtavia määriä kaikkeen sähköntuotantoon, infrastruktuuriin ja liikenteeseen liittyvään toimintaan. Esimerkiksi sähköautot, joiden paino on noin 65 kg, vaativat huomattavasti enemmän kuparia kuin tavanomaiset autot, joissa raaka-ainetta on yleensä noin 15-20 kg. Markkina-asiantuntijat olettavat, että vihreät teknologiat, joiden osuus kuparin maailmanlaajuisesta kysynnästä on nykyisin noin 3 prosenttia, vaativat vuoteen 2025 mennessä noin 9 prosenttia ja vuoteen 2030 mennessä jopa 16-20 prosenttia kuparin maailmanlaajuisesta kysynnästä. Tämä tarkoittaa kuparimarkkinoiden valtavaa kasvua.

Koska kuparia käytetään rakentamisessa, koneenrakennuksessa ja energiantuotannossa, se on erittäin suhdanneherkkä raaka-aine, jonka hinta vaihtelee voimakkaasti. Kiinan osuus kulutuksesta on 49 prosenttia, joten kuparin hinta reagoi toisinaan hyvin herkästi maan talouslukuihin.

Maailmanlaajuisen kuparituotannon suurena haasteena on esimerkiksi se, että monien suurten kaivosten malmipitoisuus vähenee ajan myötä ja tuotantokustannukset nousevat siten jatkuvasti. Lisäksi monet kuparintuottajat ovat viime vuosikymmenen aikana keskittyneet kustannuksiin sen sijaan, että ne olisivat tehneet investointeja tuotanto- ja jalostuskapasiteetin laajentamiseen. Lisäksi useissa maissa ei olla haluttu hyväksyä suuria uusia kuparihankkeita. Nyt kun hinnat ovat nousseet jyrkästi, kuparintuottajat voivat lisätä tuotantoaan vain hyvin rajoitetusti, pääasiassa siksi, että uusien kaivosten avaaminen vaatii paljon aikaa. Kaivoksen kapasiteetin laajentaminen vaatii yleensä kahdesta kolmeen vuotta valmisteluja, kun taas täysin uuden kuparihankkeen käynnistäminen kestää yleensä 7-8 vuotta.

Johtopäätös: Kolme vahvaa kupariosaketta

Teollisuusmetalli kupari elää jännittäviä aikoja. Kuparin maailmanlaajuinen kysyntä kasvaa huomattavasti tulevina vuosina, mikä johtuu pääasiassa energiantuotannon murroksesta. Keskipitkällä aikavälillä kupari on todennäköisesti yksi niukemmista raaka-aineista, joten markkinoille voi syntyä suuria toimitusvaikeuksia. Tällöin metallin hinta kehittyy todennäköisesti voimakkaammin kuin muiden raaka-aineiden, joita tuotetaan riittävästi. Lisäksi, jos kuparin jo ennestään korkea markkinahinta jatkaa nousuaan kuten joissakin markkina-analyyseissä ennustetaan, kasvaisi myös kuparintuottajien voitot entisestään. Myös tässä esiteltyjen kolmen osakkeen pitäisi hyötyä tästä tietyssä määrin. Erityisesti Teck Resources ja Southern Copper pystyvät todennäköisesti lisäämään kuparituotantoaan lähitulevaisuudessa paljon enemmän kuin kilpailijansa. Tässä esiteltyjen kolmen osakkeen avulla sijoittajalla on erinomaiset mahdollisuudet hyötyä kuparin nousumarkkinoiden jatkumisesta.

Haluaisitko ostaa kupariosakkeita?

LYNXin kautta voit käydä kauppaa lukuisilla osakkeilla, suoraan yhtiöiden kotipörsseissä. Näin voit hyötyä suuresta kaupankäyntivolyymista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista. LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile kaupankäyntihintojamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.

–

OTC-osakkeet: OTC-markkinoiden selitys, mahdollisuudet ja riskit

22. maaliskuu 2023

Haluatko aloittaa päiväkaupan? Mitä treidaajan kannattaa ottaa huomioon

17. maaliskuu 2023

Parhaat USA:n kasvuosakkeet 2023

15. maaliskuu 2023

Parhaat saksalaiset small & mid cap -osakkeet vuonna 2023 

8. maaliskuu 2023

Parhaat Small Cap -osakkeet Yhdysvalloista 2023

1. maaliskuu 2023

SPAC-yhtiöt: Ostomahdollisuuksia alan romahduksen jälkeen?

24. helmikuu 2023