Parhaat kupariosakkeet vuonna 2023

Näillä kupariosakkeilla sijoittaja voi hyötyä kuparin hinnan noususta.

Kirjoittanut LYNX – Editorial team | 23. elokuu 2023

Koronapandemian ja Ukrainan sodan seurauksena perushyödykkeiden hinnat nousivat jyrkästi. Ennen kaikkea kuparin hinta yli kaksinkertaistui kevään 2020 ja vuoden 2022 alun välisenä aikana ja oli korkeimmillaan yli 10 000 dollaria tonnilta. Metallin hinta on sen jälkeen laskenut, ja sen hinta on tällä hetkellä noin 8200 dollaria tonnilta. Useimmat kupariosakkeet ovat laskeneet metallin hinnan tapaisesti.

Jos etsit välittäjää käydäksesi kauppaa kupariosakkeilla, klikkaa tästä.

Sisältö

Kupari – uusi öljy
Mitä kupariosakkeita kannattaa ostaa?
Lista kymmenestä parhaasta kupariosakkeesta
Kuparisektorin parhaat osakkeet
Parhaat kupariosakkeet: tuottojen vertailu
Sijoita kupariin: Kupari ETF:t ja kupari ETC:t
Kuparin kysyntä kasvaa vihreän energian ansiosta
Johtopäätös: Kolme vahvaa kupariosaketta
Haluaisitko ostaa kupariosakkeita?

Kupari – uusi öljy

Kupari on raudan ja alumiinin jälkeen kolmanneksi eniten kulutettu metalli. S&P Globalin mukaan kuparin maailmanlaajuinen kysyntä oli 25,5 miljoonaa tonnia vuonna 2022, ja vuoteen 2027 mennessä luvun odotetaan nousevan lähes 30,2 miljoonaan tonniin vuodessa. Tällä hetkellä kuparia tuottavat kaivokset pystyvät kattamaan kasvavan kysynnän vain osittain, joten investointipankki Goldman Sachs odottaa kuparin rakenteellista tarjonnan alijäämää viimeistään vuosikymmenen puolivälistä alkaen. Investointipankki pitääkin jopa yli 15 000 dollarin tonnihintaa mahdollisena seuraavien neljän vuoden aikana ja kutsuu kuparia jo nyt “uudeksi öljyksi”. Kuparilla käydään kauppaa kaikissa maailman suurimmissa hyödykepörsseissä, joista Lontoon metallipörssi (LME) on johtavassa asemassa.

Kuparin hintakaavio

Kuparin hintakehitys vuodesta 2000 vuoteen 2023. Lähde: marketmaker pp4.

Mitä kupariosakkeita kannattaa ostaa?

Useimmat kuparin tuottajat louhivat kuparin lisäksi muita raaka-aineita, kuten kultaa, hopeaa tai raakaöljyä. Tästä syystä puhtaita kupariosakkeita ei juuri ole. Alla on lista 10 kupariosakkeesta vuodelle 2023. Listalta esitellään tarkemmin kolme kuparintuottajaa, joille punaisen metallin louhinta tuottaa merkittävän osan myynnistä.

Lista kymmenestä parhaasta kupariosakkeesta

Yrityksen nimi	ISIN	Koodi	Valuutta
Anglo American Plc	GB00B1XZS820	AAL	GBP
Vale SA (ADR)	US91912E1055	VALE	USD
Teck Resources Ltd.	CA8787422044	TECK	USD
Rio Tinto plc ADR	US7672041008	RIO	USD
BHP Billiton (ADR)	US0886061086	BHP	USD
Southern Copper Corp.	US84265V1052	SCCO	USD
Newmont Mining Corp.	US6516391066	NEM	USD
Glencore PLC	JE00B4T3BW64	GLEN	GBP
Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.	US35671D8570	FCX	USD
Barrick Gold Corp.	CA0679011084	GOLD	USD

Kuparisektorin parhaat osakkeet

Nämä kupariosakkeet voivat hyötyä kuparin korkeista hinnoista ja olla kiinnostavia sijoittajille.

Southern Copper: Kupariosake, jolla on korkea osinkotuotto

Yhdysvaltalainen Southern Copper -kaivoskonserni (ISIN: US84265V1052 – Symboli: SCCO – Valuutta: USD) on yksi maailman viidestä suurimmasta kuparin tuottajasta, ja yli 80 % sen myynnistä tulee kuparista. Yhtiö tuottaa myös hopeaa, sinkkiä, molybdeeniä, lyijyä ja hiiltä Etelä-Amerikan kaivoksistaan. 88,9 % Southern Copperista omistaa teollisuus- ja kaivosalan monialayhtymä Grupo Mexico. Lopuilla 11,1 % osakkeista käydään kauppaa New Yorkin pörssissä. Yhtiö on yksi maailman edullisimmista kuparintuottajista, ja sen niin sanottu käteiskustannus vuonna 2022 oli 0,78 dollaria paunalta. Alan normi on 0,82–1,105 dollaria paunalta. Koska Southern Copperilla väitetään olevan suurimmat tunnetut kuparivarannot, johto odottaa pystyvänsä nostamaan vuosituotannon nykyisestä noin 926 000 tonnista 1,8 miljoonaan tonniin vuoteen 2026 mennessä. Näin Southern Copper voi hyötyä tulevina vuosina odotettavissa olevasta kysynnän kasvusta.

Ensiluokkainen kupariosake pidemmän aikavälin sijoittajille

Tilikaudella 2022 yhtiö raportoi -8 % heikomman liikevaihdon (10,0 miljardia dollaria) ja -23 % alhaisemman osakekohtaisen tuloksen (3,39 dollaria) edellisvuoteen verrattuna. Kuluvalta 2023 tilikaudelta analyytikot odottavat hieman korkeampaa 10,7 miljardin dollarin liikevaihtoa (+7 %) ja 4,08 dollarin osakekohtaista tulosta (+20 %). Southern Copper on maksanut osinkoa osakkeenomistajilleen johdonmukaisesti useiden vuosien ajan. Viimeksi maksettiin houkutteleva 0,75 Yhdysvaltain dollarin neljännesvuosittainen osinko, jolloin vuotuinen osinkotuotto on jopa 4,7 % osakkeen tämänhetkisellä 85 dollarin hinnalla.

Southern Copper osakekurssi viiden vuoden ajalta. Lähde: TWS. Tallennettu: 1.8.2023.

Southern Copper on viime vuosina tehnyt sen, mikä monilta muilta kupariyhtiöiltä on jäänyt tekemättä: Se on investoinut nykyisten kaivosten laajentamiseen ja uusiin kaivoksiin. Edullisten louhintakustannusten ansiosta yhtiön pitäisi jatkaa vaurastumistaan, tuottaa suuria voittoja ja maksaa osakkeenomistajilleen houkuttelevia osinkoja. Pitkän aikavälin sijoittajille osake, joka on noususuunnassa tämänhetkisellä 85 dollarin hintatasolla, on ehdottomasti perehtymisen arvoinen ja mahdollisesti myös kiinnostava sijoituskohde. Kärsivälliset sijoittajat voivat myös odottaa takaiskua 60-65 dollarin alueelle.

Freeport-McMoRan: Suurin pörssilistattu kupariyhtiö

Freeport McMoRan (ISIN: US35671D8570 – Symboli: FCX – Valuutta: USD) on yhdysvaltalainen raaka-aineyhtiö, joka keskittyy kultaan, kupariin ja molybdeeniin. Kuparin osalta konserni on suurin pörssilistattu tuottaja, ja sen tunnetut varannot ovat toiseksi suurimmat Southern Copperin jälkeen. Noin 80 % yhtiön tuloista saadaan kuparista, ja loput jakautuvat kullan ja molybdeenin kesken. Yhtiön omistuksiin kuuluu Grasbergin kaivoshanke Indonesiassa, joka on yksi maailman suurimmista kupari- ja kultaesiintymistä, sekä merkittäviä kaivostoimintoja Pohjois- ja Etelä-Amerikassa. Vuonna 2022 Freeport McMoRan tuotti 4,2 miljardia puntaa kuparia, noin 10 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Perusinvestointi kuparisektorilla

Vuonna 2022 Freeport McMoRan kasvatti liikevaihtoaan 10 % 22,8 miljardiin Yhdysvaltain dollariin. Osakekohtainen tulos kuitenkin laski 18 % 2,39 dollariin. Kuluvana vuonna 2023 analyytikot odottavat liikevaihdon kasvavan 5 % 23,8 miljardiin dollariin, kun taas tuloksen odotetaan laskevan 17 % 1,99 dollariin osakkeelta. Tulevan vuoden 2024 konsensusarvio on 24,5 miljardin dollarin liikevaihto (+3 %) ja 2,16 dollarin osakekohtainen tulos (+9 %). Jos kuparin hinta kuitenkin nousee uudelleen, liikevaihto ja tuotot todennäköisesti kasvavat huomattavasti odotettavissa olevan vipuvaikutuksen vuoksi.

Freeport McMoRanin osake nousi tammikuussa 46,73 Yhdysvaltain dollariin ja on viime aikoina kuukausien konsolidoinnista lähtenyt jälleen nousuun. Nykyisellä noin 44 dollarin kurssilla osake, jota pidetään kuparisektorin perussijoituksena, on kohtuullisesti arvostettu, ja sen arvioitu P/E-luku vuonna 2023 on noin 20.

Teck Resources: Kuparituotannon kaksinkertaistaminen suunnitteilla

Teck Resources (ISIN: CA8787422044 – Symboli: TECK – Valuutta: USD) on suuri kanadalainen kaivosyhtiö, joka tuottaa erilaisia perushyödykkeitä. Yhtiötä pidetään Pohjois-Amerikan johtavana teräshiilen tuottajana, ja se on myös suuri kuparin ja sinkin tuottaja. Lisäksi yhtiö tuottaa öljyä öljyhiekasta, lyijyä, kultaa, hopeaa ja erikoismetalleja, kuten molybdeeniä, germaniumia, indiumia ja kadmiumia. Teck Resources omistaa osakkeita neljästä kuparikaivoksesta Kanadassa ja Etelä-Amerikassa. Chilessä sijaitsevan Quebrada Blanca 2 (CB2) -nimisen kuparikaivoksen miljardin dollarin laajennusprojektin, josta Teck Resources omistaa 60 %, odotetaan auttavan yhtiötä kaksinkertaistamaan kuparituotantonsa noin 600 000 tonniin lähivuosina. Tämä on yksi syy siihen, miksi tunnettu hedge-rahaston johtaja David Einhorn on sijoittanut Teck Resourcesiin. Teck Resourcesin nykyinen osakekurssi on noin 43 dollaria, ja sen markkina-arvo on noin 21,7 miljardia dollaria.

Kovat kasvuodotukset CB2-kuparihankkeen ansiosta

Vuoden 2023 tilikaudelle analyytikot odottavat liikevaihdon laskevan 7 % 12,8 miljardiin dollariin ja tuloksen laskevan 23 % 6,71 dollarista 5,17 dollariin osaketta kohti. Tulevalle vuodelle 2024 analyytikot ennustavat konservatiivisesti 13,2 miljardin dollarin liikevaihtoa (+4 %) ja noin 5,11 dollarin osakekohtaista tulosta (-1 %).

Teck Resoucesin osake 1.8.2023 — Teck Resoucesin osakekurssi viiden vuoden ajalta. Lähde: TWS. Tallennettu: 1.8.2023.

Toisin kuin kaksi muuta esiteltyä yritystä, kupari ei ole tällä hetkellä Teck Resourcesin päätuote. Yhtiö on laajasti hajautettu ja hyötyy yleisesti raaka-aineiden hintojen noususta. CB2-hankkeen laajentamisen vuoksi kuparilla on kuitenkin tulevina vuosina yhä tärkeämpi asema yrityksen tuotevalikoimassa, ja se tuottaa todennäköisesti myös suuren osan tuloista. Jos raaka-aineiden hinnat jatkavat vahvistumistaan, 50 Yhdysvaltain dollarin ja sitäkin korkeammat hinnat voivat olla jälleen mahdollisia keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.

LYNX KAUPANKÄYNTISOVELLUS

KAUPANKÄYNTIÄ MILLOIN JA MISSÄ TAHANSA

iOS- ja Android-käyttöjärjestelmille tarkoitetun innovatiivisen kaupankäyntisovelluksen avulla voit käydä kauppaa arvo-osuustililläsi milloin ja missä tahansa. Käytä älykkäitä ominaisuuksia ja toimintoja maksimoidaksesi kaupankäyntisi.

Tutustu mobiilisovellukseen

Parhaat kupariosakkeet: tuottojen vertailu

Yrityksen nimi	Koodi	ISIN	YTD	1 kk	6 kk	1 v	5 v
Anglo American Plc	AAL	GB00B1XZS820	11,82 %	20,02 %	-2,67 %	-17,82 %	2,36 %
Vale SA (ADR)	VALE	US91912E1055	-25,28 %	-2,23 %	-11,96 %	-24,43 %	-10,70 %
Teck Resources Ltd.	TECK	CA8787422044	11,66 %	6,31 %	15,23 %	-2,98 %	87,00 %
Rio Tinto plc ADR	RIO	US7672041008	-10,31 %	7,24 %	3,74 %	-3,51 %	10,45 %
BHP Billiton (ADR)	BHP	US0886061086	-14,49 %	4,53 %	0,03 %	-6,00 %	5,97 %
Southern Copper Corp.	SCCO	US84265V1052	32,65 %	11,28 %	54,64 %	42,78 %	172,87 %
Newmont Mining Corp.	NEM	US6516391066	-6,84 %	12,03 %	-4,72 %	-20,45 %	12,81 %
Glencore PLC	GLEN	JE00B4T3BW64	1,34 %	11,50 %	3,47 %	-0,83 %	40,19 %
Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.	FCX	US35671D8570	17,03 %	12,01 %	36,57 %	18,28 %	250,85 %
Barrick Gold Corp.	GOLD	CA0679011084	-7,68 %	6,85 %	1,71 %	-13,78 %	26,52 %

Sijoita kupariin: Kupari ETF:t ja kupari ETC:t

Vaihtoehtona yksittäisille osakkeille ovat kupari-ETF:t ja kupari-ETC:t, kuten WisdomTree Copper ETC (ISIN: DE000A0KRJU0 – Symboli Frankfurtin pörssissä: OD7C – Valuutta: EUR). Täysin vakuudellinen ETC sijoittaa kuparifutuureihin ja seuraa siten Bloomberg Copper Sub Total Return -indeksiä.

Yksityiskohtaiset tiedot tuotteesta löytyvät täältä:
WisdomTree Copper ETC

Kuparin kysyntä kasvaa vihreän energian ansiosta

Kuparia käytetään esimerkiksi auto- ja konetekniikassa, mutta myös sähkötekniikassa, metallirahojen valmistuksessa, televiestinnässä, rakentamisessa, liikenteessä, lämmityksessä ja LVI-tekniikassa, jäähdytyksessä ja ilmastoinnissa sekä soittimissa. Noin kaksi kolmasosaa tuotetusta kuparista käytetään sähkön ja elektroniikan alalla. Tästä syystä metallilla on tärkeä rooli myös uusiutuvissa energialähteissä, ja sitä pidetään välttämättömänä energiamurroksessa sen korkean johtavuuden vuoksi. Esimerkiksi pelkästään yksittäisessä tuuliturbiinissa voidaan ääritapauksessa joutua käyttämään jopa 30 tonnia kuparia. Kuparia tarvitaan valtavia määriä kaikkeen sähköntuotantoon, infrastruktuuriin ja liikenteeseen liittyvään toimintaan. Esimerkiksi sähköautot, joiden paino on noin 65 kg, vaativat huomattavasti enemmän kuparia kuin tavanomaiset autot, joissa raaka-ainetta on yleensä noin 15-20 kg. Markkina-asiantuntijat olettavat, että vihreät teknologiat, joiden osuus kuparin maailmanlaajuisesta kysynnästä on nykyisin noin 3 %, vaativat vuoteen 2025 mennessä noin 9 % ja vuoteen 2030 mennessä jopa 16-20 % kuparin maailmanlaajuisesta kysynnästä. Tämä tarkoittaa kuparimarkkinoiden valtavaa kasvua.

Koska kuparia käytetään rakennusteollisuudessa, koneteollisuudessa ja energiantuotannossa, se on erittäin suhdanneherkkä raaka-aine, jonka hinta vaihtelee voimakkaasti. Kiinan osuus kulutuksesta on 49 %, joten kuparin hinta reagoi toisinaan hyvin herkästi maan talouslukuihin.

Maailmanlaajuisen kuparituotannon suurena haasteena on esimerkiksi se, että monien suurten kaivosten malmipitoisuus vähenee ajan myötä ja tuotantokustannukset nousevat siten jatkuvasti. Lisäksi monet kuparintuottajat ovat viime vuosikymmenen aikana keskittyneet kustannuksiin sen sijaan, että ne olisivat tehneet investointeja tuotanto- ja jalostuskapasiteetin laajentamiseen. Lisäksi useissa maissa ei olla haluttu hyväksyä suuria uusia kuparihankkeita. Nyt kun hinnat ovat nousseet jyrkästi, kuparintuottajat voivat lisätä tuotantoaan vain hyvin rajoitetusti, pääasiassa siksi, että uusien kaivosten avaaminen vaatii paljon aikaa. Kaivoksen kapasiteetin laajentaminen vaatii yleensä kahdesta kolmeen vuotta valmisteluja, kun taas täysin uuden kuparihankkeen käynnistäminen kestää yleensä 7-8 vuotta.

Johtopäätös: Kolme vahvaa kupariosaketta

Teollisuusmetalli kupari elää jännittäviä aikoja. Kuparin maailmanlaajuinen kysyntä kasvaa huomattavasti tulevina vuosina, mikä johtuu pääasiassa energiantuotannon murroksesta. Keskipitkällä aikavälillä kupari on todennäköisesti yksi niukemmista raaka-aineista, joten markkinoille voi syntyä suuria toimitusvaikeuksia. Tällöin metallin hinta kehittyy todennäköisesti voimakkaammin kuin muiden raaka-aineiden, joita tuotetaan riittävästi. Myös kolmen esitellyn osakkeen pitäisi hyötyä tästä erityisesti. Varsinkin Teck Resources ja Southern Copper pystyvät todennäköisesti kasvattamaan kuparituotantoaan lähitulevaisuudessa paljon enemmän kuin kilpailijansa. Kolmen esitellyn osakkeen avulla sinulla on siis erinomaiset mahdollisuudet hyötyä kuparin korkeista hinnoista.

Haluaisitko ostaa kupariosakkeita?

LYNXin kautta voit käydä kauppaa lukuisilla osakkeilla, suoraan yhtiöiden kotipörsseissä. Näin voit hyötyä suurista kaupankäyntivolyymeista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista. LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile kaupankäyntihintojamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.

Avaa tili LYNXin kautta

–