Mikrofutuurit: kaupankäyntiä suosituilla indekseillä, kullalla, bitcoinilla ja valuutoilla

Mikrofutuurien avulla lähes kuka tahansa sijoittaja voi nyt käydä kauppaa maailman likvideimmillä futuurimarkkinoilla. Näiden mikrofutuurien avulla sijoittajat voivat käydä kauppaa suosituimmilla indekseillä, valuutoilla, kullalla ja bitcoineilla. Alhaiset vakuusvaatimukset ja kaupankäyntikulut ovat todellinen läpimurto sijoitusmaailmassa.

Tässä artikkelissa käsitellään muun muassa mikrofutuurien ominaisuuksia ja tietenkin näiden sijoitustuotteiden etuja sekä haittoja.

Artikkelissa käydään läpi:

Mikrofutuurit erilaisille sijoitustuotteille

Mikrofutuurit

Mitä futuurit ovat?

Futuurit ovat suosittuja sijoitustuotteita sijoittajien keskuudessa, erityisesti aktiivisempien sijoittajien kohdalla. Futuuri on termiinisopimus, jossa ostaja ja myyjä sopivat etukäteen hinnasta ja ajankohdasta, jolloin kohde-etuutena oleva rahoitustuote toimitetaan. Futuurisopimuksen ostaja ja myyjä sitoutuvat toteuttamaan sopimuksen.

Futuureja on saatavilla rahoitustuotteille, kuten osakeindekseille ja valtion joukkovelkakirjoille, mutta myös fyysisille tuotteille, kuten kullalle, hopealle ja öljylle. Futuureihin perehtymisen voi aloittaa esimerkiksi seuraavalta sivulta: Futuureihin sijoittaminen.

Tähän asti tarjolla on ollut kahdenlaisia futuureja: tavanomaisia futuurisopimuksia ja muutaman vuoden ajan myös minifutuurisopimuksia. S&P 500 -indeksin tapauksessa sijoittajat voivat valita seuraavista vaihtoehdoista:

  • Normaali SPX-futuuri S&P 500 -indeksille 250:n vipuvaikutuksella (kaupankäyntitunnus: SPX).
  • Erittäin suosittu ES-futuuri, joka tunnetaan myös nimellä E-mini S&P 500 -futuuri, vipuvaikutuksella 50 (kaupankäyntitunnus: ES).

Miksi uusia futuureita otetaan käyttöön?

Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat nousseet voimakkaasti viime vuosina, mikä on nostanut futuurisopimuksien arvoa huomattavasti. Jos sijoittaja nyt ostaa S&P 500:n tavallisen futuurisopimuksen (indeksin arvon ollessa 4 500 pistettä), sijoittajalle syntyy 4 500 x 250 = 1 125 000 dollarin arvoinen positio. Yhden prosentin eli noin 45 pisteen muutos johtaa siis 11 250 dollarin muutokseen futuurin arvossa. Tästä johtuen onkin selvää, että tähän futuuriin sijoittaminen edellyttää suurta pääomaa.

Tämän vuoksi CME Group toi markkinoille muutama vuosi sitten E-mini -futuurin, jonka kerroin on 50. Kun sijoittaja ostaa S&P 500 -indeksin E-mini -futuurin, hänelle syntyy 4 500 x 50 = 225 000 dollarin arvoinen positio. Tämä tarkoittaa, että 1 prosentin (45 pistettä) muutos muuttaa hänen positionsa arvoa 2 250 dollarilla. Tämä E-mini -futuuri on kuitenkin edelleen liian suuri monille yksityissijoittajille, joten he päätyvät usein käyttämään vähemmän läpinäkyviä ja vähemmän likvideitä tuotteita.

Ratkaisu: mikrofutuurit

CME Group on siksi tuonut markkinoille pieniä mikrofutuureita. Näin myös pienemmät sijoittajat voivat käydä kauppaa maailman suosituimmilla futuureilla. Mikrofutuurien sopimuskoko on vain 1/10 tavallisesta E-ministä, eli sen kerroin on vain 5. Tällä mikrofutuurilla sijoittaja saa S&P 500:n position, jonka arvo on ”vain” 4 500 x 5 = 22 500 dollaria. Yhden prosentin muutos indeksissä tarkoittaa nyt kuitenkin 225 dollarin muutosta futuurisopimuksen arvossa. Tämä mikrofutuuri sopii siis huomattavasti paremmin sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa pienemmällä pääomalla. Tarkemmat tiedot eri mikrofutuureista löytyy alla olevasta taulukosta.

Mikrofutuuriin liittyy luonnollisesti myös alhaisemmat vakuusvaatimukset ja kaupankäyntikulut. Kun E-mini S&P 500 -futuurin vakuusvaatimus on 9 300 dollaria avaamisen yhteydessä, S&P 500 -futuurin mikrofutuurin vakuusvaatimus on vain 930 dollaria. Viimeisimmät vakuusvaatimukset löydät kaupankäyntialustalta tai tältä sivulta: vakuusvaatimukset LYNXillä.

CME:n mikrofutuurien kaupankäyntikulut ovat vain 1,25 dollaria kappaleelta. Löydät kaikki hinnat täältä: LYNXin hintataulukko.

Esimerkki mikrofutuurin kuvauksesta

Esimerkki mikrofutuurin kuvauksesta. Lähde: TWS.

Suurenna

Mikrofutuurit indekseille

CME Group tarjoaa E-mini -mikrofutuureita neljästä suurimmasta yhdysvaltalaisesta indeksistä. Äskettäin EUREX esitteli myös kolme mikrofutuuria eurooppalaisille indekseille. Alta löytyy kaikkien LYNXin kautta saatavilla olevien mikrofutuurien perustiedot. ”Tick” kuvaa pienintä mahdollista hinnanmuutosta, ja pörssit määrittelevät sen jokaiselle sijoitustuotteelle.

Mikrofutuuri + kaupankäyntitunnus Kerroin Pienin mahdollinen hinnanmuutos per tick Hinnanmuutos dollareissa per tick Kaupankäyntiajat Kaupankäyntikulu
Micro E-mini S&P 500 (MES) 5 0,25 pistettä $1,25 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:15 – 22:30 (tauko) maanantai – perjantai $1,25
Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) 2 0,25 pistettä $0,50 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:15 – 22:30 (tauko) maanantai – perjantai $1,25
Micro E-mini Dow Jones (MYM) 0,5 0,50 pistettä $0,50 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:15 – 22:30 (tauko) maanantai – perjantai $1,25
Micro E-mini Russel 2000 (M2K) 5 0,10 pistettä $0,50 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:15 – 22:30 (tauko) maanantai – perjantai $1,25
Micro-DAX future (FDXS) 1 1 piste 1,00€ per sopimus 03:10 – 23:00 (EET) maanantai – perjantai 1,25€
Micro-EURO STOXX 50 future (FSXE) 1 0,5 pistettä 0,50€ per sopimus 03:10 – 23:00 (EET) maanantai – perjantai 1,25€
Micro-SMI future (FSMS) 0,5 1 piste 1,00 CHF per sopimus 03:10 – 23:00 (EET) maanantai – perjantai 4,00 CHF

 

Mikrofutuurit kullalle ja bitcoinille

CME Group tarjoaa myös kultaan ja Bitcoiniin perustuvia mikrofutuureita.

Mikrofutuuri Kerroin Pienin mahdollinen hinnanmuutos per tick Hinnanmuutos dollareissa per tick Kaupankäyntiajat Komissio
Micro Gold (MGC) 10 0,10 $1,00 01:00 – 24:00 (EET) 23:00 – 24:00 (tauko) maanantai – perjantai $4,00
Micro Bitcoin (BRR) 0,10 5,00 $0,50 01:00 – 24:00 (EET) 23:00 – 24:00 (tauko) maanantai – perjantai $25

 

Vipuvaikutuksen vaihtaminen helposti

Kaupankäyntialustalla sijoittaja voi helposti vaihtaa monien futuurien kertoimien välillä. Kun kaupankäyntitunnus on valittu, esiin tulee alla oleva näkymä. Kuten kuvasta näkyy, sijoittaja voi valita tiettyjen futuurien kohdalla kertoimen eri vaihtoehdoista. Esimerkiksi Bitcoin-futuurin (BRR) kohdalla voi valita joko normaalin futuurin, jonka kerroin on 5, tai mikrofutuurin, jonka kerroin on 0,1.

Esimerkki futuurin kertoimen valitsemisesta

Esimerkki futuurin kertoimen valitsemisesta. Lähde: TWS.

Suurenna

Mikrofutuurit valuuttakaupassa

CME Groupilla on saatavilla mikrofutuureita peräti seitsemälle eri valuuttaparille. Kaikissa niissä valuutta on suhteessa dollariin, ja ne ovat kymmenen kertaa pienempiä kuin tavalliset valuuttatermiinit. Normaalilla EUR/USD-futuurilla 0,01 hinnanmuutos tarkoittaa 1250 dollarin voittoa/tappiota, mutta mikrofutuurilla se tarkoittaa ”vain” 125 dollaria.

Mikrofutuuri Sopimuksen koko Pienin mahdollinen hinnanmuutos per tick Hinnanmuutos dollareissa per tick Kaupankäyntiajat Komissio
EUR/USD (M6E) 12 500 0,0001 USD per EUR $1,25 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:00 – 24:00 (tauko) sunnuntai-perjantai $1,25 per futuuri
AUD/USD (M6A) 10 000 0,0001 USD per AUD $1,00 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:00 – 24:00 (tauko) sunnuntai-perjantai $1,25 per futuuri
GBP/USD (M6B) 6 250 0,0001 USD per GBP $0,625 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:00 – 24:00 (tauko) sunnuntai-perjantai $1,25 per futuuri
JPY/USD (MJY) 1,25M yeniä 0,000001 USD per JPY $1,25 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:00 – 24:00 (tauko) sunnuntai-perjantai $1,25 per futuuri
CAD/USD (MCD) 10 000 0,000001 USD per CAD $1,00 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:00 – 24:00 (tauko) sunnuntai-perjantai $1,25 per futuuri
CHF/USD (MSF) 12 500 0,0001 USD per CHF $1,25 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:00 – 24:00 (tauko) sunnuntai-perjantai $1,25 per futuuri
INR/USD (MIR) 1M rupeeta 0,01 USD per INR $1,00 per sopimus 01:00 – 24:00 (EET) 23:00 – 24:00 (tauko) sunnuntai-perjantai $1,25 per futuuri

 

Millaiselle sijoittajalle mikrofutuurit sopivat?

Nämä uudet mikrofutuurit varmistavat, että myös piensijoittajat voivat käydä kauppaa futuurimarkkinoilla. Futuurit ovat edelleen riskialttiita tuotteita, ja siksi ne vaativat paljon tietoa, sijoituskokemusta ja riskinottokykyä. Tämän vuoksi tuote sopii erityisen hyvin aktiivisille ja kokeneille sijoittajille. LYNX suositteleekin, että sijoittaja hankkii etukäteen hyvät tiedot näiden rahoitusvälineiden toiminnasta ja riskeistä. Lisäksi on hyvä korostaa, että tappionpysäytystoimeksiannon (stop-loss) asettaminen positioille on erittäin tärkeää. Tappionpysäytystoimeksiannon avulla sijoittaja periaatteessa valitsee etukäteen, miten paljon hän on valmis sietämään tappioita, eikä hänen pitäisi joutua kohtaamaan yllätyksiä. Lue lisää erilaisista toimeksiantotyypeistä. Alla luetellaan vielä mikrofutuurien edut ja haitat.

Mikrofutuurien edut ja haitat

Edut:

  • Yhdellä mikro E-mini-futuurilla sijoittajat voivat hajauttaa sijoituksiaan helposti ja suhteellisen pienellä sijoituksella.
  • Pääomatehokas: suotuisat vakuusvaatimukset.
  • Pieni spread (osto- ja myyntihintojen välinen erotus). Pieni vakuusvaatimus merkitsee sijoittajille pieniä välillisiä kustannuksia.
  • Kauppaa käydään 23 tuntia päivässä viitenä päivänä viikossa. Koska kaupankäynti jatkuu lähes jatkuvasti, sijoittajat voivat (melkein) milloin tahansa tappionpysäytystoimeksiantoja.

Haitat:

  • Vipuvaikutuksen seurauksena tappiot voivat kasvaa nopeasti.
  • Sijoittaja voi menettää enemmän kuin mitä alkuperäinen sijoitettu summa oli.
  • Kun otetaan huomioon vipuvaikutus ja edellä mainitut kaupankäyntiajat (23/5), sijoittajien on suositeltavaa seurata positioidensa arvojen kehitystä aktiivisesti.

Mikrofutuurien kaupankäyntivolyymit

E-mini -mikrofutuureista on tullut välttämätön osa sijoittajakenttää. Kymmeniä tuhansia sopimuksia vaihdetaan päivittäin, joten kyseessä on varteen otettava sijoitustuote. Vain vuotta myöhemmin CME Group päätti aloittaa optioiden tarjoamisen E-mini-mikrofutuureista. Voit lukea lisää näistä tuotteista täältä: UUTTA: Micro E-mini -optiot S&P 500:n ja Nasdaq-100:n Micro E-mini -futuureille.

Editorial credit:  R. Wellen Photography / Shutterstock.com

Veeti Niskanen

Veeti Niskanen

Veeti Niskanen toimii asiantuntijana LYNXillä ja aikaisemmin hän on työskennellyt esimerkiksi Finanssivalvonnalla. Veeti kirjoittaa artikkeleita sijoitustuotteisiin ja markkinoihin liittyen.

Yhteystieto ikoni Soita
+358 (0)9-4245 1439
Yhteystieto ikoni Lähetä sähköpostia
info@lynxbroker.fi
Yhteystieto ikoni Keskustele
chatissa