Stop-toimeksianto
Stop-toimeksianto on osto- tai myytitoimeksianto, joka aktivoituu, kun markkinahinta saavuttaa ennalta määritetyn stop-hinnan. Tämän jälkeen toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT).
Vaikka stop-toimeksianto voi auttaa hallitsemaan riskejä, toimeksiannon toteutumista stop-hintaan ei voida taata. Lue lisää tästä toimeksiantotyypistä.
Mikä on stop-toimeksianto?
Stop-toimeksianto on arvopaperin osto- tai myyntitoimeksianto, joka aktivoituu, kun markkinahinta saavuttaa ennalta määritetyn stop-hinnan. Tämän jälkeen toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT) ja toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan markkinahintaan.
Stop-toimeksiantoa käytetään usein riskienhallintaan, kuten esimerkiksi tappioiden rajoittamiseen tai tuottojen suojaamiseen.
Koska toimeksianto muuttuu aktivoituessaan markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT), toteutushinta voi poiketa stop-hinnasta etenkin epävakailla markkinoilla. Tämän vuoksi toimeksiannon toteutumista ennalta määritettyyn stop-hintaan ei voida taata.
Tärkeimmät ominaisuudet
Ehdollinen toteutus
- Markkinahintaisesta toimeksiannosta (MKT) poiketen stop-toimeksianto aktivoituu vasta, kun arvopaperin hinta saavuttaa asetetun stop-hinnan.
Riskienhallinta
- Asettamalla stop-toimeksiannon voit määrittää hintatason, jonka avulla voit pyrkiä rajoittamaan mahdollisia tappioita tai suojaamaan kertyneitä voittoja.
- Todellinen toteutushinta voi kuitenkin poiketa stop-hinnasta markkinaolosuhteiden vuoksi, erityisesti epävakailla markkinoilla. Stop-toimeksianto ei takaa toteutusta ennalta määritettyyn hintaan.
Kuinka stop-toimeksianto toimii?
Stop-toimeksianto aktivoituu vasta, kun arvopaperin hinta saavuttaa asettamasi stop-hinnan.
Ostotoimeksianto
Stop-ostotoimeksianto aktivoituu, kun arvopaperin hinta nousee asettamaasi stop-hinnan tasolle tai sen yläpuolelle. Tämän jälkeen toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT), ja arvopaperi ostetaan seuraavaan saatavilla olevaan markkinahintaan.
Myyntitoimeksianto
Stop-myyntitoimeksianto aktivoituu, kun arvopaperin hinta laskee stop-hinnan tasolle tai sen alapuolelle. Tämän jälkeen toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT), ja arvopaperi myydään seuraavaan saatavilla olevaan markkinahintaan.
Alhaisen likviditeetin tai voimakkaan volatiliteetin vuoksi toteutushinta voi poiketa merkittävästi stop-hinnasta. Stop-toimeksianto ei takaa toteutusta stop-hintaan.
Toimeksianto toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan hintaan, kun stop-hinta saavutetaan. Jos stop-hinnalla ei ole riittävästi kaupankäyntivolyymia, toimeksianto voi toteutua ennakoitua epäedullisempaan hintaan.
Esimerkki:
Kuvitellaan, että omistat 300 XYZ-yhtiön osaketta ja haluat suojata kertyneitä tuottojasi. XYZ-osakkeen tämänhetkinen markkinahinta on 20,00 euroa osakkeelta. Lähetät stop-toimeksiannon, ja asetat stop-hinnaksi 18,00 euroa. Kun osakkeen hinta laskee 18,00 euroon, stop-toimeksiantosi muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT), ja myyt 300 osaketta seuraavaan saatavilla olevaan markkinahintaan.
Jos paras saatavilla oleva tarjoushinta on 17,50 euroa, kun stop-hinta saavutetaan, toimeksiantosi toteutetaan tällä hinnalla, eikä 18,00 eurolla.
Jos markkinoilla ei ole riittävästi likviditeettiä toimeksiannon toteuttamiseksi kokonaisuudessaan parhaaseen saatavilla olevaan markkinahintaan, toimeksianto voidaan toteuttaa useassa erässä eri hinnoilla. Esimerkiksi, jos 18,00 euron hinnalla on ostotarjouksia vain 100 osakkeelle, loput 200 osaketta myydään seuraavaan saatavilla olevaan markkinahintaan, esimerkiksi 17,00 euroon.
Stop-toimeksiantoa käytetään yleensä tappioiden rajoittamiseen tai tuottojen turvaamiseen. Erittäin epävakailla markkinoilla toteutushinta voi kuitenkin poiketa merkittävästi stop-hinnasta, mikä voi aiheuttaa lisäriskejä.
Hyödyt ja haitat
Hyödyt
Haitat
- Tappion rajoittaminen:
Stop-toimeksianto voi auttaa rajoittamaan tappioita tai suojaamaan kertyneitä tuottoja, sillä stop-hinnan saavuttamisen jälkeen stop-toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT), joka pyritään toteuttamaan mahdollisimman nopeasti seuraavaan saatavilla olevaan markkinahintaan. Huomioithan, että toteutushinta voi kuitenkin poiketa asetetusta stop-hinnasta.
- Hintakontrollin puute:
Kun stop-hinta saavutetaan, toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT). Tämän jälkeen toimeksianto toteutetaan parhaaseen saatavilla olevaan markkinahintaan, joka voi poiketa merkittävästi asettamastasi stop-hinnasta.
- Automaatio:
Stop-toimeksianto aktivoituu automaattisesti, kun asetettu stop-hinta saavutetaan. Tämä vähentää tarvetta seurata markkinoita jatkuvasti ja voi helpottaa toimeksiantojen hallintaa.
- Hintaliukuman riski:
Hintaliukuma (slippage) tarkoittaa eroa odotetun ja toteutuneen hinnan välillä. Stop-toimeksiannoissa hintaliukumaa voi esiintyä erityisesti epävakailla tai epälikvideillä markkinoilla.
- Epävakaat markkinat:
Nopeasti liikkuvilla markkinoilla stop-toimeksianto voi auttaa sulkemaan position aiemmin, jos hinta liikkuu epäedulliseen suuntaan. Voimakkaat hintavaihtelut voivat kuitenkin lisätä riskiä siitä, että toimeksianto toteutuu epäedullisempaan hintaan.
- Lyhytaikaisten hintavaihteluiden riski:
Stop-toimeksiannot voivat aktivoitua lyhytaikaisista hintavaihteluista, jotka eivät heijasta pidemmän aikavälin markkinatrendiä. Tämä voi johtaa position sulkeutumiseen ennenaikaisesti tilanteessa, jossa hinta olisi voinut vielä palautua.
Stop-toimeksiannon lähettäminen LYNXin kautta
Voit käyttää oikeassa yläkulmassa olevaa hakupalkkia löytääksesi etsimäsi arvopaperin kolmella eri tavalla: yhtiön nimellä, kaupankäyntitunnuksella tai ISIN-koodilla.
Kun olet löytänyt tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry tuotteen yleisnäkymään. Klikkaa oikeasta yläkulmasta Osto tai Myynti avataksesi toimeksiantoruudun. Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä ja määrittele toimeksiannon voimassaoloaika.
Valitse Toimeksiantotyyppi –pudotusvalikosta STOP ja aseta Stop-hinta -kenttään stop-hintasi.
Klikkaa toimeksiantoikkunan alareunasta Esikatsele nähdäksesi yhteenvedon toimeksiannostasi.
Kun olet tehnyt toimeksiantoruudussa haluamasi valinnat, voit tarkistaa toimeksiannon ehdot klikkaamalla Esikatsele.
Klikkaa Lähtetä toimeksianto, kun olet valmis lähettämään toimeksiannon pörssiin. Mikäli et halua jatkaa, voit sulkea toimeksiantoruudun klikkaamalla x-kuvaketta.
Avaa toimeksiantoikkuna klikkaamalla Order alustan vasemmasta yläkulmasta. Jos sinulla on jo valittuna tietty arvopaperi, toimeksiantoikkuna avautuu automaattisesti kyseiselle arvopaperille. Voit vaihtaa kohde-etuutta kirjoittamalla yhtiön nimen, kaupankäyntitunnuksen tai ISIN-koodin toimeksiantoikkunan yläosassa olevaan Financial Instrument -sarakkeeseen.
Valitse toimeksiannon suunta Buy (“osto”) Sell (“myynti”) ja ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä. Valitse pörssi (Destination), johon haluat toimeksiantosi lähetettävän tai lähetä toimeksianto kaikkiin saatavilla oleviin pörsseihin käyttämällä SMART-reititystä ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika (Time In Force).
Valitse Order Type -pudotusvalikosta STP ja syötä haluamasi stop-hinta (Stop Price).
Voit klikata toimeksiantoikkunan vasemmasta alareunasta Preview -painiketta nähdäksesi yhteenvedon toimeksiannostasi. Klikkaa Transmit lähettääksesi toimeksiannon pörssiin tai Cancel sulkeaksesi esikatseluikkunan.
Voit etsiä haluamaasi tuotetta LYNX Trading -mobiilisovelluksessa klikkaamalla oikeassa yläkulmassa näkyvää suurennuslasikuvaketta ja syöttämällä siihen haluamasi arvopaperin kaupankäyntitunnuksen, yhtiön nimen tai ISIN-koodin.
Kun olet valinnut tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry kyseisen tuotteen yleisnäkymään.
Klikkaa Sell (“Myy”) tai Buy (“Osta”) -painiketta avataksesi toimeksiantoruudun.
Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä kohdassa Quantity ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika kohdassa Time in Force.
Valitse Order Type -valikosta STP ja syötä haluamasi stop-hinta (Stop Price).
Voit tarkistaa toimeksiannon ehdot ennen toimeksiannon lähettämistä pörssiin klikkaamalla toimeksiantoikkunan Preview/Calculator -kuvaketta. Kun olet valmis, voit lähettää toimeksiannon pyyhkäisemällä oikealle Submit Order tai Slide to buy/sell -painikkeen päältä.
Mitä tulisi ottaa huomioon ennen
stop-toimeksiannon lähettämistä?
Ennen stop-toimeksiannon lähettämistä on tärkeäähuomioida toimeksiannon toteutumiseen vaikuttavat tekijät. Vaikka tietyt toimenpiteet voivat auttaa vähentämään riskejä, stop-toimeksiannot eivät takaa toteutusta stop-hintaan.
Likviditeetti
Varmista, että kaupankäynnin kohteena olevan arvopaperin likviditeetti on riittävä.
Korkeampi likviditeetti voi johtaa pienempiin osto- ja myyntihintojen eroihin (bid-ask spread) ja vähentää hintaliukuman riskiä toimeksiannon aktivoituessa.
Huomioithan, että toimeksiannot saatetaan toteuttaa useammassa osassa, mahdollisesti eri hintaan.
Ajoitus
Stop-toimeksiannot voidaan toteuttaa vain normaalien kaupankäyntituntien aikana (poikkeuksena esimerkiksi futuurit).
Toimeksianto voidaan kuitenkin asettaa myös normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella.
Huomioithan, että esimerkiksi tulosjulkistusten tai merkittävien talousuutisten yhteydessä markkinat voivat olla epävakaat. Tällöin hinnat voivat muuttua nopeasti ja vaikuttaa toimeksiannon lopulliseen toteutushintaan.
Seuranta
Osto- ja myyntihinnan välinen ero (bid-ask spread) on korkeimman hinnan, jonka ostaja on valmis maksamaan, ja alhaisimman hinnan, jolla myyjä on valmis myymään, välinen ero.
Suurempi osto- ja myyntitarjousten välinen ero voi johtaa korkeampiin kustannuksiin stop-toimeksiantoa toteutettaessa. Seuraa tämän eron kehitystä ja arvioi sen vaikutusta toimeksiantoosi.
Usein kysyttyä
Toteutuuko stop-toimeksiantoni normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella?
Ei. Markkinahintaisia toimeksiantoja, mukaan lukien STOP (stop loss), ei voida toteuttaa normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella (eng. pre-market/after-hours). Jos haluat toteuttaa toimeksiannon normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella, sinun on valittava rajahintainen toimeksiantotyyppi, kuten stop limit (STP LMT).
Mitä eroa on stop- ja stop limit -toimeksiantojen välillä?
Stop- ja stop limit -toimeksiannot ovat molemmat ehdollisia toimeksiantoja, jotka aktivoituvat, kun markkinahinta saavuttaa ennalta määritellyn stop-hinnan. Ne eroavat kuitenkin toisistaan siinä, minkälainen toimeksianto markkinoille lähetetään, kun markkinahinta saavuttaa stop-hinnan.
Stop-toimeksiannossastop-hinta asetetaan etukäteen tietylle tasolle. Kun markkinahinta saavuttaa tämän tason, markkinoille lähetetään markkinahintainen toimeksianto, joka toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan markkinahintaan. Tämä priorisoi toimeksiannon toteutumista, mutta ei tarjoa kontrollia lopulliseen toteutushintaan.
Myös stop limit -toimeksiannossa stop-hinta asetetaan etukäteen tietylle tasolle. Kun markkinahinta saavuttaa tämän tason, markkinoille lähetetään rajahintainen toimeksianto, joka toteutetaan vain ennalta määriteltyyn rajahintaan tai sitä parempaan hintaan. Tämä mahdollistaa paremman kontrollin toteutushinnasta, mutta sisältää myös riskin siitä, että toimeksianto voi jäädä toteutumatta, jos markkinahinta liikkuu asetetun rajahinnan ohi.
Milloin stop-toimeksiantoa kannattaa harkita?
Stop-toimeksiantoa voi harkita käytettäväksi, kun haluat rajoittaa mahdollisia tappioita tai suojata kertyneitä tuottoja. Kun määritetty stop-hinta saavutetaan, toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi ja toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan markkinahintaan. Toteutumista stop-hintaan ei kuitenkaan voida taata.
Stop-toimeksianto soveltuu erityisesti tilanteisiin, joissa toimeksiannon toteutuminen on tärkeämpää kuin tarkka toteutushinta. Tämä korostuu erityisesti epävakailla markkinoilla.
Mitä minun pitäisi ottaa huomioon ennen stop-toimeksiannon lähettämistä?
Ennen stop-toimeksiannon lähettämistä on tärkeää arvioida nykyiset markkinaolosuhteet, mahdolliset hintavaihtelut sekä oma halukkuutesi hyväksyä markkinahinta, kun stop-hinta saavutetaan. Näiden tekijöiden huolellinen harkinta voi auttaa sinua päättämään, onko stop-toimeksianto paras vaihtoehto kaupankäyntiisi.
Voinko peruuttaa stop-toimeksiannon sen jälkeen, kun olen lähettänyt sen?
Kyllä, voit peruuttaa stop-toimeksiannon milloin tahansa ennen sen aktivoitumista. Kun stop-hinta saavutetaan ja toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi (MKT), se toteutetaan yleensä lähes välittömästi, jolloin sen peruuttaminen on vaikeaa.
Miten järjestelmä käsittelee odd lot -toimeksiantoja?
Odd lot -toimeksiannot tarkoittavat toimeksiantoja, jotka koskevat pienempää osakemäärää kuin tavanomainen kaupankäyntierä. Ne voidaan reitittää tai toteuttaa eri tavalla kuin round lot -toimeksiannot. Toteutuksessa voidaan käyttää eri toteutuspaikkoja tai soveltaa erilaisia hinnoitteluehtoja, ja niiden toteutumisessa voi esiintyä viiveitä.
Interactive Brokers soveltaa odd lot -toimeksiantoihin erityisiä reitityssääntöjä ja niihin liittyviä poikkeuksia, jotka voivat vaikuttaa toteutuksen laatuun. Lisätietoja odd lot -toimeksiantojen käsittelystä löydät tältä sivulta: Search | Interactive Brokers LLC
Tutustu muihin toimeksiantotyyppeihin
Market-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Markkinahintaisella toimeksiannolla rahoitusväline ostetaan tai myydään mahdollisimman nopeasti parhaaseen saatavilla olevaan hintaan, jolloin etusijalla on toteutusnopeus hintakontrollin sijaan.
Lue lisää
Limit-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Rajahintaisessa toimeksiannossa rahoitusväline ostetaan tai myydään tiettyyn ennalta määriteltyyn hintaan tai sitä parempaan hintaan. Se mahdollistaa hintakontrollin, mutta toteutuu vain, jos markkina saavuttaa asetetun rajahinnan.
Lue lisää
Stop limit-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Stop limit-toimeksianto aktivoituu, kun ennalta määritetty stop-hinta saavutetaan. Tämän jälkeen siitä tulee rajahintainen toimeksianto, joka toteutuu käyttäjän asettamalla rajahinnalla tai sitä paremmalla hinnalla.
Lue lisää
Trail-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Trail-toimeksianto säätää stop-hintaa automaattisesti kiinteällä määrällä tai prosentilla markkinahinnan liikkuessa, mikä auttaa seuraamaan nousevia tai laskevia trendejä.
Lue lisää
Trail limit-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Trail limit -toimeksianto säätää stop-hintaa automaattisesti kiinteällä määrällä tai prosenttiosuudella markkinahinnan liikkuessa. Kun stop-hinta saavutetaan, toimeksianto muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi.
Lue lisää
MKT if Touched-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Market if Touched-toimeksianto aktivoituu, kun markkinahinta saavuttaa ennalta määritetyn aktivointihinnan. Aktivoinnin jälkeen siitä tulee markkinahintainen toimeksianto, joka toteutetaan parhaaseen saatavilla olevaan hintaan.
Lue lisää
LMT if Touched-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Limit if Touched-toimeksianto aktivoituu, kun markkina saavuttaa ennalta määritetyn aktivointihinnan. Aktivoinnin jälkeen siitä tulee rajahintainen toimeksianto.
Lue lisää
Bracket-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Bracket-toimeksianto luodaan liittämällä päätoimeksiantoon kaksi vastakkaisen puolen toimeksiantoa: toinen tappioiden rajoittamiseen ja toinen tuottojen suojaamiseen.
Lue lisää