Stop limit-toimeksianto
Stop limit -toimeksianto on arvopaperien ostoon tai myyntiin käytettävä toimeksianto, joka aktivoituu, kun ennalta määritetty stop-hinta saavutetaan. Tämän jälkeen se muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi, joka toteutuu vain käyttäjän asettamalla rajahinnalla tai sitä parempaan hintaan.
Lue lisää tästä toimeksiantotyypistä.
Mikä on stop limit-toimeksianto?
Stop limit -toimeksianto on arvopaperien ostoon tai myyntiin käytettävä ehdollinen toimeksianto, jossa yhdistyvät stop-toimeksiannon ja rajahintaisen toimeksiannon ominaisuudet. Se aktivoituu, kun ennalta määritelty stop-hinta saavutetaan tai ylitetään. Aktivoiduttuaan toimeksianto muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi, joka toteutuu vain asetettuun rajahintaan tai sitä parempaan hintaan.
HUOMIO
Huomioithan, että stop limit -toimeksianto voi jäädä toteutumatta, esimerkiksi jos markkinahinta liikkuu aktivoitumisen jälkeen rajahinnan ohi tai markkinoilla ei ole riittävää likviditeettiä. Riski korostuu erityisesti nopeasti liikkuvilla tai epävakailla markkinoilla.
Keskeiset ominaisuudet
Ehdollinen toteutus
Stop limit -toimeksianto aktivoituu, kun markkinahinta saavuttaa tai ylittää ennalta määritellyn stop-hinnan. Aktivoiduttuaan toimeksianto muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi, ja se toteutuu vain, jos ennalta määritelty rajahintaehto täyttyy.
Toisin kuin tavallinen stop-toimeksianto, joka muuttuu aktivoituessaan markkinahintaiseksi toimeksiannoksi, stop limit -toimeksianto edellyttää sekä stop- että rajahintaehtojen täyttymistä ennen toimeksiannon toteutumista.
Hintakontrolli
Stop limit -toimeksiannossa määritellään ennakkoon sekä stop- että rajahinta. Aktivoiduttuaan toimeksianto toteutuu vain määriteltyyn rajahintaan tai sitä parempaan hintaan.
Vaikka toteutushinta voidaan määrittää etukäteen, toimeksiannon toteutuminen ei ole taattua. Jos markkinahinta liikkuu rajahinnan ohi toimeksiannon aktivoiduttua tai markkinoilla ei ole riittävää likviditeettiä, toimeksianto voi jäädä toteutumatta, erityisesti nopeasti liikkuvilla tai epävakailla markkinoilla.
Kuinka stop limit-toimeksianto toimii?
Stop limit -toimeksianto pysyy passiivisena, kunnes arvopaperin markkinahinta saavuttaa ennalta määritellyn stop-hinnan. Tämän jälkeen toimeksianto aktivoituu ja muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi.
Ostotoimeksianto
Stop limit -ostotoimeksianto aktivoituu, kun markkinahinta nousee stop-hinnan tasolle tai sen yläpuolelle. Aktivoiduttuaan toimeksianto muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi ja voi toteutua vain ennalta määriteltyyn rajahintaan tai sitä alempaan hintaan.
Myyntitoimeksianto
Stop limit -myyntitoimeksianto aktivoituu, kun markkinahinta laskee stop-hinnan tasolle tai sen alapuolelle. Aktivoiduttuaan toimeksianto muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi ja voi toteutua vain ennalta määriteltyyn rajahintaan tai sitä korkeampaan hintaan.
Stop limit -toimeksianto voi jäädä toteutumatta, esimerkiksi jos markkinahinta liikkuu aktivoitumisen jälkeen rajahinnan ohi tai markkinoilla ei ole riittävää likviditeettiä. Riski korostuu erityisesti nopeasti liikkuvilla tai epävakailla markkinoilla.
Esimerkki:
Kuvitellaan, että omistat 300 XYZ-yhtiön osaketta, joilla käydään tällä hetkellä kauppaa noin 20 euron hintaan, ja haluat suojautua mahdolliselta kurssilaskulta.
Päätät asettaa stop limit -myyntitoimeksiannon, jossa stop-hinta on 18 euroa ja rajahinta 17,50 euroa. Tämä tarkoittaa, että jos osakkeen markkinahinta laskee 18 euroon tai sen alle, toimeksianto aktivoituu ja muuttuu rajahintaiseksi myyntitoimeksiannoksi.
Aktivoitumisen jälkeen toimeksianto voidaan toteuttaa vain 17,50 euron hintaan tai sitä korkeampaan hintaan. Jos markkinahinta laskee nopeasti alle 17,50 euron ennen toimeksiannon toteutumista, rajahintainen toimeksianto jää avoimeksi eikä osakkeita myydä.
Valitsemalla tämän toimeksiantotyypin asetat hintakontrollin välittömän toteutuksen edelle. Stop limit-toimeksiannon avulla voit rajoittaa tappioita tai suojata tuottojasi ennalta määritellyllä toteutushinnalla. On kuitenkin olemassa riski, että toimeksianto ei toteudu nopeasti muuttuvilla markkinoilla.
Hyödyt ja haitat
Hyödyt
Haitat
- Hintakontrolli:
Koska toimeksianto aktivoituessaan muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi, toimeksianto voidaan toteuttaa vain asetettuun rajahintaan tai sitä parempaan hintaan. Tämä mahdollistaa paremman kontrollin toteutushinnasta ja voi auttaa välttämään toteutumisen merkittävästi epäedullisempaan hintaan.
- Toteutumattomuuden mahdollisuus:
Vaikka stop limit -toimeksiannon avulla voidaan hallita toimeksiannon toteutushintaa, se voi jäädä toteutumatta, esimerkiksi jos markkinahinta liikkuu aktivoitumisen jälkeen rajahinnan ohi tai markkinoilla ei ole riittävää likviditeettiä. Riski korostuu erityisesti nopeasti liikkuvilla tai epävakailla markkinoilla.
- Automaatio:
Stop limit -toimeksianto aktivoituu automaattisesti, kun ennalta määritelty stop-hinta saavutetaan. Näin sijoittajan ei tarvitse seurata markkinoita jatkuvasti toimeksiannon toteuttamiseksi.
- Monimutkaisuus:
Stop limit -toimeksianto on stop- tai rajahintaista toimeksiantoa monimutkaisempi, koska sijoittajan on määritettävä sekä stop- että rajahinta.
- Tappioiden rajoittaminen:
Stop limit-toimeksiannot voivat rajoittaa mahdollisia tappioita määrittelemällä ennalta asetetut stop- ja rajahinnat, tarjoten näin suunnitelmallisen exit-strategian.
- Lyhytaikaisten hintavaihteluiden riski:
Kuten muutkin stop-toimeksiantotyypit, stop limit -toimeksianto voi aktivoitua tilapäisten hintaliikkeiden tai lyhytaikaisen markkinavolatiliteetin seurauksena, mikä voi johtaa toimeksiannon ennenaikaiseen aktivoitumiseen.
Stop limit-toimeksiannon lähettäminen LYNXin kautta
Voit käyttää oikeassa yläkulmassa olevaa hakupalkkia löytääksesi etsimäsi arvopaperin kolmella eri tavalla: yhtiön nimellä, kaupankäyntitunnuksella tai ISIN-koodilla.
Kun olet löytänyt tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry tuotteen yleisnäkymään. Oikeasta yläkulmasta voit klikata Osto tai Myynti, jos haluat käydä kauppaa kyseisellä osakkeella. Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä ja määrittele toimeksiannon voimassaoloaika.
Valitse Toimeksiantotyyppi –pudotusvalikostaa STOP LIMIT ja täytä Stop-hinta– ja Rajahinta-kentät haluamillasi arvoilla.
Kun olet tehnyt toimeksiantoruudussa haluamasi valinnat, voit tarkistaa toimeksiannon ehdot klikkaamalla Esikatsele.
Klikkaa Lähtetä toimeksianto, kun olet valmis lähettämään toimeksiannon pörssiin. Mikäli et halua jatkaa, voit sulkea toimeksiantoruudun klikkaamalla x-kuvaketta toimeksiantoruudun vasemmasta yläreunasta.
Avaa toimeksiantoikkuna klikkaamalla Order alustan vasemmasta yläkulmasta. Jos sinulla on jo valittuna tietty arvopaperi, toimeksiantoikkuna avautuu automaattisesti kyseiselle arvopaperille. Voit vaihtaa kohde-etuuden kirjoittamalla yhtiön nimen, kaupankäyntitunnuksen tai ISIN-koodin toimeksiantoikkunan yläosassa olevaan Financial Instrument -sarakkeeseen.
Valitse toimeksiannon suunta (osto tai myynti) ja ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä. Valitse pörssi (Destination) tai lähetä toimeksianto kaikkiin saatavilla oleviin pörsseihin käyttämällä SMART-reititystä, ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika (Time In Force).
Valitse Order Type -pudotusvalikosta STP LMT ja syötä haluamasi rajahinta (Limit Price) ja stop-hinta (Stop Price).
Voit klikata toimeksiantoikkunan vasemmasta alareunasta Preview -painiketta nähdäksesi yhteenvedon toimeksiannostasi. Klikkaa Transmit lähettääksesi toimeksiannon pörssiin tai Close sulkeaksesi esikatseluikkunan.
Voit etsiä haluamaasi tuotetta LYNX Trading -mobiilisovelluksessa klikkaamalla oikeassa yläkulmassa näkyvää suurennuslasikuvaketta ja syöttämällä siihen haluamasi arvopaperin kaupankäyntitunnuksen, yhtiön nimen tai ISIN-koodin. Kun olet valinnut tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry kyseisen tuotteen yleisnäkymään.
Klikkaa Sell (“Myy”) tai Buy (“Osta”) -painiketta avataksesi toimeksiantoruudun.
Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä kohdassa Quantity ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika kohdassa Time in Force.
Valitse toimeksiantotyypiksi Stop limit (Android käyttäjien on klikattava ensin toimeksiantoruudusta Show more options) ja syötä haluamasi rajahinta (Limit price) ja stop-hinta (Stop price).
Voit tarkistaa toimeksiannon ehdot ennen toimeksiannon lähettämistä pörssiin klikkaamalla toimeksiantoikkunan Preview -kuvaketta. Kun olet valmis, voit lähettää toimeksiannon pyyhkäisemällä oikealle Submit Order tai Slide to buy/sell -painikkeen päältä.
Mitä tulisi ottaa huomioon ennen
stop limit-toimeksiannon lähettämistä?
Ennen stop limit -toimeksiantoa lähettämistä on tärkeää huomioida markkinaolosuhteet, jotka voivat vaikuttaa toimeksiannon toteutumisen todennäköisyyteen ja toteutuksen laatuun.
Likviditeetti
Tarkista, että kaupankäynnin kohteena olevalla rahoitusvälineellä on riittävä likviditeetti.
Korkeampi likviditeetti tarkoittaa yleensä pienempää osto- ja myyntihintojen välistä erotusta (bid-ask spread) sekä vähäisempää vaikutusta hintaan toimeksiannon toteutuessa.
Vähemmän likvideillä markkinoilla on suurempi riski, että toimeksianto toteutuu vain osittain tai jää kokonaan toteutumatta.
Ajoitus
Stop limit -toimeksiannot toteutuvat yleensä tehokkaimmin normaalien kaupankäyntituntien aikana, jolloin markkinoiden likviditeetti on tyypillisesti korkeampi.
Toimeksiannon asettaminen normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella tai merkittävien tapahtumien, kuten tulosjulkistusten, yhteydessä voi altistaa toimeksiannon voimakkaammille hinnanvaihteluille, jotka voivat vaikuttaa stop- ja rajahintojen toimintaan.
Seuranta
Osto- ja myyntihintojen välinen ero sekä kohde-etuuden volatiliteetti vaikuttavat suoraan siihen, toteutuuko rajahintainen toimeksianto markkinahinnan saavuttaessa stop-hinnan.
Jos osto- ja myyntihintojen välinen ero on suuri tai markkina on erittäin volatiili, rajahintainen toimeksianto voi jäädä toteutumatta, koska markkinahinta voi liikkua rajahinnan ohi tai sen tasolla ei ole riittävästi likviditeettiä. Osto- ja myyntihintojen välisen eron seuraaminen ennen toimeksiannon asettamista voi auttaa pienentämään tätä riskiä.
Usein kysyttyä
Voiko stop limit -toimeksiantoni toteutua normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella?
Kyllä. Osakkeiden osalta Interactive Brokers tukee normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella limit-, trail limit- ja stop limit -toimeksiantoja, jos ne on asetettu toimimaan myös näinä aikoina toimeksiantoa annettaessa.
Johdannaisten osalta toimeksiantojen toteutuminen voi vaihdella tuotteen ja kaupankäyntipaikan mukaan. Lisätietoja: Lisätietoja löydät täältä: Kaupankäynti normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella.
Mitä eroa on stop- ja stop limit -toimeksiannolla?
Stop- ja stop limit -toimeksiannot ovat molemmat ehdollisia toimeksiantoja, jotka aktivoituvat, kun markkinahinta saavuttaa ennalta määritellyn stop-hinnan. Ne eroavat kuitenkin toisistaan siinä, minkälainen toimeksianto markkinoille lähetetään, kun markkinahinta saavuttaa stop-hinnan.
Stop-toimeksiannossa stop-hinta asetetaan etukäteen tietylle tasolle. Kun markkinahinta saavuttaa tämän tason, markkinoille lähetetään markkinahintainen toimeksianto, joka toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan markkinahintaan. Tämä priorisoi toimeksiannon toteutumista, mutta ei tarjoa kontrollia lopulliseen toteutushintaan.
Myös stop limit -toimeksiannossa stop-hinta asetetaan etukäteen tietylle tasolle. Kun markkinahinta saavuttaa tämän tason, markkinoille lähetetään rajahintainen toimeksianto, joka toteutetaan vain ennalta määriteltyyn rajahintaan tai sitä parempaan hintaan. Tämä mahdollistaa paremman kontrollin toteutushinnasta, mutta sisältää myös riskin siitä, että toimeksianto voi jäädä toteutumatta, jos markkinahinta liikkuu asetetun rajahinnan ohi.
Milloin stop limit -toimeksiantoa kannattaa harkita?
Stop limit -toimeksiannossa määritetään sekä stop- että rajahinta. Kun stop-hinta saavutetaan, toimeksianto aktivoituu ja lähetetään markkinoille rajahintaisena toimeksiantona.
Stop limit -toimeksiantoa voidaan käyttää esimerkiksi tilanteissa, joissa vähimmäismyyntihinnan tai enimmäisostohinnan hallinta on tärkeämpää kuin toimeksiannon välitön toteutuminen.
Jos markkinahinta liikkuu asetetun rajahinnan ohi, on olemassa riski, että toimeksianto jää toteutumatta.
Voiko stop limit -toimeksiannon peruuttaa, kun olen lähettänyt sen?
Kyllä. Stop limit -toimeksiannon peruuttaminen on mahdollista sekä ennen toimeksiannon aktivoitumista että sen aktivoitumisen jälkeen, mikäli toimeksiantoa ei ole vielä toteutettu.
Tutustu muihin toimeksiantotyyppeihin
Market-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Markkinahintaisella toimeksiannolla rahoitusväline ostetaan tai myydään mahdollisimman nopeasti parhaaseen saatavilla olevaan hintaan, jolloin etusijalla on toteutusnopeus hintakontrollin sijaan.
Lue lisää
Limit-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Rajahintaisessa toimeksiannossa rahoitusväline ostetaan tai myydään tiettyyn ennalta määriteltyyn hintaan tai sitä parempaan hintaan. Se mahdollistaa hintakontrollin, mutta toteutuu vain, jos markkina saavuttaa asetetun rajahinnan.
Lue lisää
Stop-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Stop-toimeksianto aktivoituu, kun ennalta määritetty stop-hinta saavutetaan. Tämän jälkeen siitä tulee markkinahintainen toimeksianto, jolla rahoitusväline ostetaan tai myydään.
Lue lisää
Trail-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Trail-toimeksianto säätää stop-hintaa automaattisesti kiinteällä euromäärällä tai prosentilla markkinahinnan liikkuessa, mikä auttaa seuraamaan nousevia tai laskevia trendejä.
Lue lisää
Trail limit-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Trail limit -toimeksianto säätää stop-hintaa automaattisesti kiinteällä euromäärällä tai prosenttiosuudella markkinahinnan liikkuessa. Kun stop-hinta saavutetaan, toimeksianto muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi.
Lue lisää
MKT if Touched-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Market if Touched -toimeksianto aktivoituu, kun markkinahinta saavuttaa ennalta määritetyn aktivointihinnan. Aktivoinnin jälkeen siitä tulee markkinahintainen toimeksianto, joka toteutetaan parhaaseen saatavilla olevaan hintaan.
Lue lisää
LMT if Touched-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Limit if Touched -toimeksianto aktivoituu, kun markkina saavuttaa ennalta määritetyn aktivointihinnan. Aktivoinnin jälkeen siitä tulee rajahintainen toimeksianto.
Lue lisää
Bracket-toimeksianto
Toimeksiantotyypit
Bracket-toimeksianto luodaan liittämällä päätoimeksiantoon kaksi vastakkaisen puolen toimeksiantoa: toinen tappioiden rajoittamiseen ja toinen tuottojen suojaamiseen.
Lue lisää