Optioyhdistelmät
Tässä artikkelissa kerrotaan, kuinka optioyhdistelmiä luodaan ja kuinka niitä koskevia toimeksiantoja tehdään LYNX+ alustan, Trader Workstationin (TWS) ja LYNX Trading -mobiilisovelluksen kautta.
Optioyhdistelmä koostuu kahdesta tai useammasta optiosopimuksesta, joita kutsutaan myös jaloiksi (legs). Vaikka optioyhdistelmän voi rakentaa myös jalka kerrallaan (leg-by-leg), tässä artikkelissa käsitellään vain optioyhdistelmiä, jotka luodaan kaupankäyntialustan tarjoamien työkalujen avulla yhtenä yhdistelmänä.
Vastuuvapauslauseke
Optiokaupankäyntiin liittyy merkittäviä riskejä, eikä se sovellu kaikille sijoittajille. Kaupankäynti optioilla voi johtaa huomattaviin tappioihin, jotka voivat ylittää alkuperäisen sijoituksesi. Ennen kaupankäynnin aloittamista sijoittajien tulee tutustua Characteristics and Risks of Standardized Options -asiakirjaan ja ymmärtää sen sisältö. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Tarvittaessa suosittelemme kääntymään riippumattoman talous-, vero- tai oikeudellisen neuvonantajan puoleen ennen optiokaupankäynnin aloittamista.
LYNX+
Etsi kohde-etuus
Voit käyttää oikeassa yläkulmassa olevaa hakupalkkia löytääksesi etsimäsi arvopaperin kolmella eri tavalla: yhtiön nimellä, kaupankäyntitunnuksella tai ISIN-koodilla.
Kun olet löytänyt tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry tuotteen yleisnäkymään ja sieltä Optiot-välilehdelle. Osto-optiot (call) näkyvät ruudun vasemmalla puolella ja myynti-optiot (put) ruudun oikealla puolella.
Luo optioyhdistelmä
Valitse sivun alareunasta + Luo optioyhdistelmä aloittaaksesi optioyhdistelmän luomisen.
Lisää haluamasi sopimukset yhdistelmään klikkaamalla sinistä + Strategia-painiketta valitsemasi sopimuksen vierestä.
Lisäämäsi sopimukset näkyvät omassa osiossaan, jossa voit muokata kunkin jalan toimeksiannon suuntaa (osto tai myynti) sekä jalkojen välistä suhdetta.
Luo toimeksianto
Kun olet valmis, klikkaa Luo toimeksianto avataksesi toimeksiantoruudun. Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä ja määrittele toimeksiannon voimassaoloaika. Valitse haluamasi toimeksiantotyyppi Toimeksiantotyyppi –pudotusvalikosta.
Klikkaa toimeksiantoikkunan alareunasta Esikatsele nähdäksesi yhteenvedon toimeksiannostasi.
Kun olet tyytyväinen toimeksiantoosi, klikkaa Lähetä toimeksianto lähettääksesi sen pörssiin. Peruuttaaksesi toimeksiannon, klikkaa Peruuta.
TWS
Etsi kohde-etuus
Aloita etsimällä option kohde-etuus syöttämällä sen kaupankäyntitunnus, yhtiön nimi tai ISIN-koodi Financial Instrument -sarakkeeseen.
Tämän jälkeen avautuu ponnahdusikkuna. Valitse listasta Combinations ja sen jälkeen Option Combos.
Valitse Option Combos (SMART)– tai Option Combos (Directed) -menetelmä. Option Combos (Directed) -menetelmällä voit valita pörssin, jonka kautta toimeksianto lähetetään. Option Combos (SMART) -menetelmä puolestaan ohjaa toimeksiannon automaattisesti siihen pörssiin, joka tarjoaa sillä hetkellä parhaan hinnan.
Lisätietoja SMART Routing -reityksestä löydät tarvittaessa täältä.
Luo optioyhdistelmä
Näytölle avautuu uusi ikkuna, jossa voit muodostaa optioyhdistelmän. Strategy-välilehdellä voit valita ennalta määritellyn strategian. Vaihtoehtoisesti voit luoda mukautetun optioyhdistelmän tai lisätä yksittäisiä jalkoja (legs) manuaalisesti.
Valitsemastasi strategiasta riippuen voit muuttaa kunkin jalan toimeksiannon suuntaa (Action), suhdelukua (Ratio), erääntymispäivää (Last Trading Day), toteutushintaa (Strike) ja oikeutta (Right, osto (call)- tai myyntioptio (put)). Tarvittaessa voit kääntää koko optioyhdistelmän valitsemalla Buy Combo– tai Sell Combo -vaihtoehdon.
Kun optioyhdistelmä on määritetty, lisää se Watchlist-näkymään valitsemalla Add ja vahvista valinta valitsemalla OK.
Luo toimeksianto
Klikkaa lisäämääsi optioyhdistelmäriviä hiiren oikealla painikkeella ja valitse toimeksiannon suunta Buy (“osto”) Sell (“myynti”).
Valinnan jälkeen näkyviin tulee toimeksiantorivi, jonka ehtoja voit muokata tarpeen mukaan. Kun olet valmis, klikkaa T-painiketta, ja näytölle avautuu toimeksiannon esikatseluikkuna, josta sinun on klikattava Transmit lähettääksesi toimeksiannon pörssiin.
Huomio: Jos haluat muokata toimeksiantoa yksityiskohtaisemmin, avaa toimeksiantoruutu (Order Ticket) klikkaamalla toimeksiantoriviä kahdesti hiiren vasemmalla painikkeella. Kun olet tyytyväinen toimeksiantoosi, klikkaa Transmit-painiketta lähettääksesi sen
LYNX Trading-mobiilisovellus
Etsi kohde-etuus
Voit etsiä haluamaasi tuotetta LYNX Trading -mobiilisovelluksessa klikkaamalla oikeassa yläkulmassa näkyvää suurennuslasikuvaketta ja syöttämällä siihen haluamasi arvopaperin kaupankäyntitunnuksen, yhtiön nimen tai ISIN-koodin.
Kun olet valinnut kohde-etuuden, löydät siihen liittyvät optiot yleisnäkymän Options-välilehdeltä (kaavion yläpuolella).
Luo optioyhdistelmä
Jos haluat luoda useasta jalasta koostuvan optioyhdistelmän, valitse Option Chains -näkymässä ne optiosopimukset, jotka haluat lisätä optioyhdistelmään. Kun valitset useita optiosopimuksia, järjestelmä muodostaa niistä automaattisesti optioyhdistelmän näytön alareunaan.
Avaa alareunan osio nähdäksesi optioyhdistelmää koskevia lisätietoja, kuten enimmäistappion, break-even-pisteen, enimmäistuoton ja option kreikkalaiset.
Voit muuttaa kunkin jalan toimeksiannon suuntaa (Buy (osta) tai Sell (myynti)) sekä muokata niiden suhdelukua (Ratio). Voit poistaa jalan optioyhdistelmästä valitsemalla sen oikealla puolella olevan X-kuvakkeen. Jos haluat lisätä kohde-etuutena olevan osakkeen optioyhdistelmään, valitse Add Stock Leg.
Kun olet määrittänyt optioyhdistelmän, voit lisätä sen Watchlist-näkymään klikkaamalla sen yläpuolelta sydänkuvaketta.
Luo toimeksianto
Klikkaa Order-painiketta avataksesi toimeksiantoruudun.
Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä kohdassa Quantity ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika kohdassa Time in Force. Valitse toimeksiantotyyppi Order Type -pudotusvalikosta.
Voit tarkistaa toimeksiannon ehdot ennen toimeksiannon lähettämistä pörssiin klikkaamalla toimeksiantoikkunan Preview-kuvaketta. Kun olet valmis, voit lähettää toimeksiannon pörssiin pyyhkäisemällä oikealle Submit Order tai Slide to buy/sell -painikkeen päältä.
Option combinations displayed on trading platforms are purely a visual representation. Underlying every combination, the system alKaupankäyntialustoilla näkyvät optioyhdistelmät ovat ainoastaan visuaalinen esitystapa. Järjestelmä käsittelee aina optioyhdistelmän yksittäisinä optiosopimuksina (jalkoina, legs), eikä optioyhdistelmää yhtenä positiona.
Samasta optiosopimuksesta ei voi olla samanaikaisesti sekä pitkää että lyhyttä positiota. Jos sinulla on sekä pitkä että lyhyt positio samassa optiosopimuksessa (sama kohde-etuus, toteutushinta, erääntymispäivä ja optiotyyppi), positiot kumoavat toisensa. Tämän seurauksena järjestelmään jää näkyviin ainoastaan kyseisen optiosopimuksen nettopositio.
Kun avaat, suljet tai muokkaat optioyhdistelmää, muutokset kohdistuvat sen yksittäisiin jalkoihin. Tämän vuoksi voi käydä niin, että:
- saman optiosopimuksen uudet toimeksiannot pienentävät tai sulkevat olemassa olevia positioita osittain tai kokonaan, vaikka ne eivät kuuluisi samaan kaupankäyntialustalla näkyvään optioyhdistelmään;
- avaamalla uusia spreadeja tai optioyhdistelmiä saatat tahattomasti pienentää tai sulkea olemassa olevan pitkän tai lyhyen position yksittäisessä jalassa.
Tämä tieto ei ole sijoitusneuvontaa. Sen tarkoituksena on ainoastaan selittää optiomarkkinoiden ja kaupankäyntialustojen teknistä toimintaa sekä auttaa ymmärtämään, miten yksittäiset optiosopimukset huomioidaan optioyhdistelmissä.
Usein kysyttyä
Mille kohde-etuuksille voin luoda optioyhdistelmiä?
Voit luoda optioyhdistelmiä osakkeille, indekseille ja futuureille. Eri omaisuusluokkien välisiä optioyhdistelmiä (esimerkiksi osake- ja futuurioptioista koostuvia yhdistelmiä) ei kuitenkaan tueta.
Optioyhdistelmä voi koostua enintään kuudesta jalasta.
Voinko sulkea optioyhdistelmän osittain tai jalka kerrallaan?
Kyllä. Vaikka optioyhdistelmä näkyy kaupankäyntialustalla yhtenä kokonaisuutena, voit sulkea yksittäisiä jalkoja tai siirtää yksittäiset optiosopimukset seuraavaan erääntymispäivään. Jäljelle jääneet jalat näkyvät tämän jälkeen salkussasi erillisinä positioina.
Olen ostanut optioita erillisillä toimeksiannoilla. Voinko muodostaa niistä jälkikäteen yhdistelmän?
Kyllä. Jos olet avannut yksittäisiä optiopositioita ja haluat muodostaa niistä myöhemmin optioyhdistelmän:
- Kirjaudu LYNX+ alustalle ja valitse ylävalikosta Salkku-sivu.
- Näet avoimet positiosi Positiot-välilehdeltä.
- Valitse Toimenpide-sarakkeessa oleva valintaruutu niiden optiopositioiden kohdalta, joista haluat muodostaa optioyhdistelmän.
- Kun olet valinnut haluamasi sopimukset, klikkaa sinistä + Luo optioyhdistelmä -painiketta.